UiPath (PATH) 股价因分析师下调评级而暴跌，AI定价担忧加剧_新闻

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UiPath (PATH) 股价因分析师下调评级而暴跌，AI定价担忧加剧

2026-09-29 22:54:03

核心要点

分析师社区对 UiPath (PATH) 的前景看法不一。
尽管近期财务表现超出预期，但公司内部人士抛售了超过 2400 万美元的股票。

分析师对 PATH 前景的分歧

周一，DA Davidson 将 UiPath 的评级从“中性”下调至“跑输大盘”，并将目标价设定为 10 美元。这一举措引发了市场关注，因为当前股价远高于此目标。担忧主要源于客户对公司 FUSION 大会和投资者日上讨论的 AI 定价策略的抵制。

PATH 股票在过去一周下跌了 8%，交易价格已跌破关键移动平均线。尽管公司在第二季度收入和盈利方面超过了预测，但分析师共识仍维持“持有”评级，平均目标价为 15.69 美元。

近期财务表现与内部交易

UiPath 于 9 月 3 日公布的最新季度业绩超越了华尔街的预期。公司每股收益（EPS）为 0.15 美元，符合预测；营收为 4.1026 亿美元，高于预期的 3.9777 亿美元。同比增长率为 13.3%。净利润率为 21.03%，净资产收益率为 9.70%。华尔街预计 UiPath 在本财年全年的 EPS 将达到 0.49 美元。

随着股价下跌，内部人士的抛售活动加速。Raghavendra Malpani 于 9 月 17 日以每股 14.00 美元的价格出售了 40,464 股，总值为 566,496 美元。首席运营官 Ashim Gupta 于 9 月 11 日以平均 13.85 美元的价格抛售了 117,339 股，价值约 163 万美元。这笔交易使其持股比例减少了 5.45%。

在过去 90 天里，公司高管和董事总共处置了价值 2470 万美元的 156 万股 PATH 股票。公司高管和董事控制着 22.44% 的流通股。机构投资者持有更多股份，占可用股票的 62.5%。包括 Allworth Financial LP 和 Corient Private Wealth LLC 在内的多家投资公司最近扩大了持仓。

UiPath 的市值为 63.7 亿美元，市盈率倍数为 18.25，贝塔系数为 1.02。该股票 52 周的交易范围在 9.20 美元至 19.84 美元之间。

详细分析：DA Davidson 的下调与市场前景

自动化平台提供商 UiPath (PATH) 的股票在 DA Davidson 周一发布评级削减后面临新的抛压。这家投资公司将 UiPath 的评级从“中性”移至“跑输大盘”，同时将价格目标大幅下调至 10 美元，远低于当前的交易水平。

UiPath 的股票以 12.23 美元开盘，过去七天内跌幅达 8%。这一下跌使股价跌破了其 50 日移动平均线 14.53 美元，并接近其 200 日移动平均线 12.24 美元。

分析师 Lucky Schreiner 指出，定价挑战是此次降级的主要催化剂。这些担忧出现在 DA Davidson 的代表参加 UiPath 的 FUSION 大会及随后的投资者日演示之后。在这些活动中，UiPath 概述了其垂直聚焦的市场方法，并推出了旨在加速客户实施的预建解决方案。管理层强调了公司在客户将编排能力与自动化平台集成时，对确定性和扩大部署的承诺。

然而，会议上的客户和合作伙伴反应不一。DA Davidson 在其分析中强调，最显著的担忧是对 AI 定价的抵制。

分析师社区对 PATH 前景的看法分歧

DA Davidson 的看空立场并不代表普遍的市场情绪。街市对 PATH 的整体共识仍维持“持有”评级，平均目标价为 15.69 美元。

多家机构在保持中性立场的同时下调了目标价。BMO Capital Markets 将其预测从 18 美元降至 15 美元，UBS 将其目标从 19 美元降至 15 美元，原因是 UiPath 决定不提供初步的 2028 财年收入指导。TD Cowen 维持 16 美元的目标价和“持有”评级，而 RBC Capital 因执行风险将其目标降至 15 美元。Truist Securities 将其目标调整为 14 美元，美国银行则将其预测上调至 15 美元，但仍维持“跑输大盘”的观点。

在所有覆盖的分析师中，四人给予 PATH “买入”评级，十五人推荐“持有”，两人给予“卖出”评级。

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