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Cardano新增稳定币与资金冻结规则

2026-10-07 16:21:55
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核心要点

CIP-0113 允许发行商向新发行的受监管代币添加转账控制机制。冻结和扣押权力的行使取决于各代币自身公布的设计方案。该框架主要面向稳定币、基金、债券及其他类似的受监管资产。持有者需确认在代币转入其钱包后,哪些主体拥有干预权限。


Cardano 的新框架专为具有合规义务资产而设计

Cardano 基金会宣布,其 CIP-0113 可编程代币框架已于 10 月 7 日在主网上线。该框架为稳定币、代币化基金、债券及其他受监管资产的发行商提供了一种直接对代币应用身份验证、制裁筛查及转账条件的途径。

其最直接的用例在于那些发行商在初始销售后仍面临合规义务的资产。例如,基金经理可能需要将所有权限制在合格投资者范围内,而稳定币发行商可能需要阻止被制裁的钱包地址。CIP-0113 旨在确保这些条件在资产于 Cardano 网络上易手时持续有效。


受限稳定币的工作机制

设想一家公司向经过验证的企业发行一种与美元挂钩的代币。在一位客户将其发送给另一位客户之前,该代币会检查双方的钱包地址是否符合发行商的要求。如果转账至未经验证的地址,交易可能在写入账本前失败。

当发生需要采取行动的异常情况时,若代币设计中包含了相关权力,发行商可在收到制裁警报后冻结余额,或通过法院命令的恢复流程转移代币。另一家发行商可能会选择更严格的模型,仅阻止向未经批准的钱包转账。

因此,代币的名称和价格并不能让持有者了解所有必要信息。两个美元挂钩的代币在钱包中可能看起来相似,但其中一个可以自由流通,而另一个则赋予授权管理员特定的干预权力。


转账检查随资产一同存在

普通的 Cardano 原生代币可以在铸造或销毁时设定规则,但在流通期间通常自由移动。CIP-0113 将控制权扩展到了这一中间阶段:当可编程代币进行转账、铸造或销毁时,验证逻辑便会运行。

基金会认为,合规策略应“跟随资产流动”。因此,无论转账起始于钱包、交易所还是其他 Cardano 应用程序,接收端都会接受相同的检查。开发文档指出,该框架利用 Cardano 现有的原生资产和脚本机制,无需进行网络硬分叉即可实现。

在此框架下构建的代币仍然是 Cardano 原生资产,但钱包、区块浏览器和去中心化交易所等服务需支持相关逻辑,以确保体验顺畅。


对持有者的意义与控制权

  • 转账限制:代币只能在符合发行商条件的钱包之间移动。
  • 冻结:余额可能仍然可见,但持有者无法转移它。
  • 扣押或强制转移:当资产政策允许时,授权方可以转移代币。
  • 变更权限:根据实施情况,指定的权威方可能能够更新控制系统的一部分。

持有者需要了解谁拥有权限

CIP-0113 规范提供了共享框架,而每个代币自身的脚本则定义了其转账策略、铸造条件及第三方操作。发行商的实施方案必须明确谁可以采取行动,以及在何种情况下可以执行冻结或扣押。

在购买资产之前,发行商选择的控制措施应当清晰透明。代币可能指定某家公司、多重签名组或其他治理安排作为可采取行动的主体。其文档还应说明该权威方是否有权后续修改控制措施。

在购买可编程代币前,请核查以下事项:

  • 谁有权冻结、恢复或转移余额?
  • 哪些事件允许使用这些权力?
  • 转账是否仅限于经过验证的钱包?
  • 发行商或其他权威方是否可以修改政策?
  • 钱包或交易平台是否明确支持该资产?

代币化基金份额可能仅限经过验证的投资者购买,而支付代币可能在收到制裁警报后允许冻结。每种方法都有其合法目的,但一旦余额到达持有者的钱包,附着于这些余额的权利便有所不同。


监管访问伴随着较少的转账自由度

这些披露之所以重要,是因为使资产适合受监管发行商使用的功能,同样会限制持有者自由使用资产的程度。基金或债券发行商可以通过公共区块链基础设施获得渠道,同时不放弃对投资者的限制。买方随之获得的是一种带有普通加密货币所不具备条件的资产。

每次转账均需通过验证逻辑,这增加了执行成本和技术复杂性,而普通原生代币则避免了这些问题。Cardano 的文档将此模型呈现为需要持续合规控制的资产解决方案,而非适用于所有代币的默认设计。


现实产品与清晰披露是下一项考验

基金会表示,该发布得到了 Eternl、GeroWallet、CardanoScan 和 BloxBean 等生态系统服务的支持。其参考实现包括一个具有黑名单、冻结和扣押功能的受监管稳定币示例。

在发布公告中,并未识别出任何主要的稳定币、基金或债券发行商。CIP-0113 为受监管资产使用 Cardano 开辟了一条路径;其更广泛的价值将取决于发行商是否清晰地披露了其控制权力,以及持有者是否在转账或纠纷触发这些权力之前能够理解它们。

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