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MSCI采用指数排除规则,可能将Strategy剔除

2026-10-16 09:11:01
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MSCI新规或致Strategy、Metaplanet及Upexi被剔除全球指数

指数提供商MSCI已采纳新规则,这可能导致Strategy、Metaplanet和Upexi等公司被从其全球指数中剔除,同时使其他几家持有加密货币资产的公司面临潜在的排除风险。

MSCI于周四表示,将采用其今年8月提出的方法论,规定“非运营公司”不符合纳入MSCI全球可投资市场指数的资格。此前,MSCI已将Strategy(股票代码:MSTR)列入根据“非运营公司方法论”将被从指数中删除的公司名单。此外,Sharplink, Inc.(SBET)、Ton Strategy Company(TONX)、Solana Company(HSDT)以及DeFi Development Corp.(DFDV)等公司也被列入“观察名单”,存在被移除的风险。

被剔除出指数可能会迫使追踪MSCI指数的基金出售受影响公司的股票,从而对股价构成压力,并减少被动投资需求。“这意味着将一家公司从数千万从未主动选择将其移除的人的默认投资组合中剔除,”比特币政策研究所执行主任康纳·布朗(Conner Brown)在9月份曾如此描述广泛市场指数排除的后果,并以Strategy为例进行了说明。

评估标准与实施时间表

根据新的方法论,MSCI将根据公司的运营资产和五项财务比率进行评估。未能通过至少四项测试的公司将被视为不符合资格。对于指数中的现有公司,通常需要在两个年度报告期内未能通过筛选流程才会被移除。

据MSCI透露,最终被移除的公司名单将于11月11日公布,并于2026年11月30日正式生效。

潜在市场影响与公司回应

摩根大通分析师此前估计,若Strategy被剔除出MSCI指数,可能引发约28亿美元的抛售。不过,这一估算针对的是MSCI早期提出的数字资产提案,而非周四正式采纳的规则。

在8月份,Strategy曾反对这些变更,但也淡化了潜在的干扰影响。该公司指出,追踪MSCI全球可投资市场指数的基金持有其约1300万股股票,占其基本流通股的3.1%。Strategy表示,这些持仓量不到其一日交易量的水平。

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