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XRP价格预测：鲸鱼从币安流出降至4970万美元，强度是比特币的两倍

2026-10-22 06:06:46

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鲸鱼资金流出降至五年新低：XRP 90日均值仅4970万美元

数据显示，币安（Binance）地址中XRP的鲸鱼资金流出90日平均值已降至4970万美元。这是自2021年10月以来的最低水平，较2025年2月约35亿美元的高点下跌了约98.6%。该数据来自分析机构CryptoQuant，并于10月21日被报道。

我们需要注意的是，流出的减少是一个比新流入更弱的信号，它并不能解释当天的价格上涨。截至周三晚间，XRP交易价格为1.39美元（约合1.24欧元）。过去24小时内，价格区间在1.32至1.39美元之间，日内涨幅为5.6%，周涨幅为5.0%。市值达到880.3亿美元，日交易量约为18.5亿美元。同期，比特币上涨2.8%，以太坊上涨3.3%，Solana上涨3.0%。相比之下，XRP的涨幅约为比特币的两倍。

4970万美元：自2021年10月以来离开币安的XRP最小规模

在CryptoQuant的统计中，“鲸鱼地址”指那些单笔交易量足以进入统计数据的地址。此处关注的数值并非单日数据，而是90日的移动平均值。这种平滑处理使得数据具有参考意义，因为XRP的单日波动幅度极大，而90日均线能更好地反映整体趋势。

目前这一水平为每日4970万美元。作为对比，2025年2月该平均值约为35亿美元，当时个别日峰值超过100亿美元。从35亿美元跌至4970万美元，降幅约为98.6%。该指标上一次处于如此低位是在五年前的2021年10月。

交易所流出并不等同于购买：数据证明了什么，又未证明什么

交易所流出是指将代币从交易所地址转移至链外地址。这一行为证明了两个事实：代币离开了订单簿，且有人有理由将其提走。但这并不能证明发生了购买行为。大型地址可能将XRP转移到托管钱包、在其自有地址间重新分配，或用于场外交易。CryptoQuant本身也指出，流出并不代表鲸鱼地址已经买入或打算持有。

对价格真正产生影响的是间接路径：当代币离开交易所时，短期内可用的供应量下降。如果相同的买盘兴趣遇到更薄的订单簿，同样的买单会使价格产生更大的波动。因此，许多市场参与者将高流出量视为供应收紧的信号。然而，当前的读数恰恰相反：几乎没有什么资金流出。目前交易所的供应并未收缩，而是处于静止状态。

2025年2月与2021年10月的对比：同一指标下的两种市场情境

时间维度的比较是这一发现更具启示性的部分。2025年2月，XRP价格在3.30美元附近交易，接近该周期的高点；历史最高价3.65美元出现在2025年7月17日。在那一阶段，大型地址每天从币安提取数十亿美元。如今，XRP价格为1.39美元，较历史最高价低61.8%，而相同地址的交易量仅为当时的五十分之一。

这与一个广泛存在的模式相悖。在2022年和2023年期间，XRP主要在0.30至0.70美元之间交易，但币安上仍显示出鲸鱼地址的大量流出峰值。那时，低价和高流出量同时存在。而这次，后半部分缺失了。CryptoQuant给出的解释是：在此次下跌中，XRP的跌幅不如之前几次深，因此驱动大型地址此前进行积累的当前条件已不存在。

大型地址目前选择按兵不动，而非增加买入。这与新的需求无关。

为何CryptoQuant不将此数据呈现为买入信号

该分析机构明确将该数值定位为需观察的数量，而非进一步价格下跌的确认。这种克制是恰当的，因为该指标允许两种解读。第一种：不提取的人也不卖出，因此交易所供应安静。第二种：不提取的人也不积累，因此原本来自该群体的需求消失了。这两种解读都与同一个数字兼容。

对于评估而言，这意味着4970万美元描述的是一个状态，而非方向。任何人从中推导出价格目标，都是将关于哪种解读成立的假设当作既定事实。只有状态是可证实的。

期货市场并行：Bitfinex上有508万枚XRP多头头寸

当天另一个数据点显示了实际持仓的变化，这来自期货市场而非区块链。Bitfinex交易所上的XRP多头头寸为508万枚代币；而在10月20日为508.8万枚。这是三周以来的最高水平。上涨始于10月13日，此前头寸已连续数周下降。

参照点显示，9月22日，同样的多头头寸为753.9万枚代币，创下21个月来的最高值。在9月23日价格下跌4.52%后，一天内减少了124.1万枚代币。在整个衍生品市场中，CoinGlass报告称，24小时内多头方面为12亿美元，空头方面为11.5亿美元，比例为51.02%对48.98%。

因此，两点观察并存。在区块链上，大型地址的移动量创五年新低。在期货市场上，交易者正在建立杠杆头寸。今天的5.6%日涨幅更符合第二个观察结果，因为杠杆需求立即影响价格，而缺乏流出则根本没有任何影响。使用杠杆头寸意味着承担清算风险：一旦保证金不再覆盖，交易所将平仓，几百分比的回撤就可能导致本金完全损失。

我们周二文章中提到的1.40美元目标已被触及

我们最近的XRP文章发表于10月20日周二，涉及美国现货ETF连续13周的流入终止。当时指出XRP价格为1.30美元，日内区间为1.29至1.32美元，并将1.40美元列为下一个向上的参考目标。两天内发生了三个变化。首先是价格：1.30美元变为1.39美元，两天内上涨6.9%。其次是1.32美元水平，它曾是周二的日内高点，现在成为日内低点；角色发生了互换。最后是当时提到的1.40美元参考位，周三晚间价格从下方触及该位置，但尚未突破。

在这两天内，尚未出现记录在案的资金新流入。今天的上涨是在没有这种支持的情况下运行的。

当前的支撑与阻力位及其依赖因素

向下看，第一支撑位是1.32美元，即今日日内低点，同时也是周二日内高点。一个从阻力转变为支撑的水平很有趣，因为之前的订单挂单同时存在于两侧。如果价格跌破该水平，下一个参考点是1.25美元（约合1.12欧元）。

向上看，1.40美元是 immediate hurdle（即时障碍），因为价格今天在此停止。上方是1.50美元，这是10月6日的水平。从1.39美元到1.50美元的走势将相当于完全回到10月初的水平。以欧元计，今日区间在1.18至1.24欧元之间，汇率随之波动，因此欧元水平从不与美元水平完全对应。所有这些水平都是来自价格历史的参考点，而非对未来方向的承诺。

我们的评估：枯竭的流出量不具备推动价格上涨的动力

从我们的角度来看，CryptoQuant的发现虽然有趣，但对于价格问题而言，其强度不如表面显示的五年标记所暗示的那样强。机制支持这一点：缺乏流出对市场没有贡献，只是移除了一种波动。时间比较也是如此，因为在2022年和2023年的低点，低价伴随高流出，而这次恰好缺少这种伴随现象。今天的5.6%涨幅有更近的解释，即自10月13日以来持续攀升的Bitfinex多头头寸。

另一方面，安静的交易所余额确实避免了抛压。当大型地址既不提取也不存入时，市场也缺乏此前阻碍复苏的供应。因此，判断未来一个月仍有两个可测试的点：基金流入是否回归，以及Bitfinex的多头头寸是否保持在500万枚代币以上。如果两者都消失，价格在1.40美元之上就没有基础。这并非买卖建议；加密货币资产存在全部损失的可能性。

托管：谁将XRP提离交易所，谁就掌握钥匙

这一发现的核心在于代币离开交易所。对于德国的私人持有者来说，背后的实际问题如下：XRP应该留在交易所还是不应留在交易所。如果持仓留在交易所，钥匙归交易所所有，持有者对其拥有债权。如果提取出来，访问责任就完全由持有者承担。由于XRP Ledger的特性，这里有两点特别注意：每个激活的地址必须永久保留1 XRP的基础储备，不可支付；向池化地址存款需要目的地标签（Destination Tag），否则转账将无法分配。

在购买渠道方面，由于欧盟的MiCA法规全面适用，提供商需要获得零售业务的授权。这对持有者意味着具体事项：提供商的授权可以核查，它决定了其在托管和投诉方面的职责。授权并不能防止价格损失，它只是设定框架。

从交易所提取时的持有期：税务局关注什么

在德国，出售加密货币资产的收益属于《所得税法》第23条规定的私人处置。如果购买和出售之间超过十二个月，收益免税。在此期间，如果一年内所有私人处置收益的总额达到1000欧元的门槛，则需纳税。一旦超过该门槛，全额均需纳税，而不仅仅是超出部分。

从交易所提取到自己的地址本身不构成销售，也不会触发税收。但它改变了证据地位。只要持仓在交易所，交易所保留历史记录并通常出具声明。提取后，将购买日期和购买价格分配到持仓的转移部分的责任归于持有者，这决定了给定部分的持仓是否已满十二个月。实际操作中：购买收据、金额、日期和目的地地址应在提取前列入自己的清单，而不是留待明年的税务申报。携带此分配的工具可在我们的加密税务工具比较中找到。

关于持有期本身，德国正在进行政治辩论，其中讨论了缩短或取消的可能性。我们在关于加密持有期改革现状的页面上跟踪最新进展。对于当前年份，十二个月的期限保持不变。

XRP报价1.39美元：若无新流入，1.50美元遥不可及

今日发现是一个关于状态的数字，而非关于方向：鲸鱼流出90日均值为4970万美元，创下五年新低。它无法解释5.6%的价格涨幅。仍有三点可供验证：

检查购买渠道：您使用的提供商的欧盟授权可进行检查；哪些交易所拥有授权，请参阅我们的受监管加密交易所概览。
注意关键点位：下方为1.32美元；上方为1.40美元，然后是1.50美元。在1.40美元之上，如果没有新的基金流入，价格缺乏支撑。
记录每笔投入的持有期：在每次从交易所提取之前，日期、金额和购买价格应列入您自己的清单，因为十二个月期限是按持仓部分计算的。

（截至2026年10月21日。本文不构成投资建议。价格和费用结构会发生变化；购买前请与提供商核实条款。）

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