英国金融行为监管局启动DeFi咨询，旨在2027年前明确加密货币规则_新闻

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英国金融行为监管局启动DeFi咨询，旨在2027年前明确加密货币规则

2026-10-23 15:57:10

英国金融行为监管局启动两项咨询，明确去中心化金融业务监管框架

英国金融行为监管局（FCA）已开启两项咨询程序，旨在厘清去中心化金融（DeFi）业务的合规要求，以及在新监管框架于2027年10月生效时，哪些加密资产活动可能获得豁免。现有英国加密资产企业必须在2027年2月28日前申请授权，以应对新框架的实施。

DeFi企业的合规责任与操作韧性

第一项咨询文件（GC26/7）聚焦于使用去中心化协议或为客户访问此类协议提供服务的金融服务公司。尽管去中心化应用高度依赖智能合约和自动化交易，但FCA指出，在使用此类系统时，受监管企业仍需对其现有的合规义务负责。

拟议的指导方针涵盖了SYSC 15A下的操作韧性要求、SYSC 6下的合规与反金融犯罪控制，以及根据英国《反洗钱条例》产生的义务。监管机构强调，去中心化金融开放且可互操作的结构可能会使企业和客户面临操作故障和金融犯罪的风险，特别是在缺乏传统中介的服务中。该咨询提供了企业可用于管理这些风险的措施示例，但并未为去中心化金融引入单独的规则手册，其重点仍在于企业如何在利用不同于传统金融基础设施的技术的同时满足现有要求。

法国也出现了关于加密企业责任的类似辩论，当局最近提议让加密平台对涉及去中心化服务的某些安全失败承担责任。该提案将要求促进访问去中心化协议的加密资产服务提供商评估相关风险，并监控其向客户提供的相关服务。

符合豁免条件的加密资产活动

第二项咨询文件（CP26/36）考察了在英国新加密资产制度边界内，基于对现有立法拟议修正案的活动范围。通过《2026年加密资产（ miscellaneous amendments ）条例》草案，引入了多项排除条款，涵盖可能涉及数字资产但不一定需要FCA授权的活动。

这些排除条款包括：临时结算安排、支付交易期间合格英国稳定币的临时持有，以及与支持这些稳定币的资产相关的某些安排。此外，排除条款还延伸至自营交易（即企业为自己进行交易而未向另一方提供服务），以及在受监管的加密资产交易平台上进行的合格做市活动。

如果技术服务提供商仅局限于启用对公司其他服务或去中心化协议的访问，则可能有资格获得豁免。拟议的范围指南明确指出，使用智能合约、分布式账本或去中心化治理并不自动决定某项活动是否需要监管批准。评估取决于实际提供的服务，以及相关人员或企业是否从事了法规涵盖的活动。

加密许可申请的灵活性与时限

监管机构承认，最新立法修正案的时间表给少数准备申请的企业带来了不确定性。受影响的企业若能证明围绕排除条款的不确定性实质性地影响了其准备申请的能力，并且在规定窗口期内提交了形式上完整的申请，则可能会收到额外时间来完成某些申请要求。

英国现有的加密资产企业自2026年9月30日起即可申请授权，申请窗口将于2027年2月28日关闭。在该窗口期内提交申请的企业，在评估期间可继续提供符合条件的加密服务，即使在新框架生效时监管机构尚未做出决定。然而，提交申请并不意味着必然获批，且现有的《反洗钱条例》注册不会自动转入新系统。错过申请窗口的企业将面临更严格的过渡性安排，通常仅限于在服务等待授权期间 servicing 现有合同。

行业反应与监管建议

行业代表欢迎就拟议方案发表意见的机会，同时敦促监管机构保持对去中心化服务的适度要求。英国加密资产商业委员会呼吁FCA为去中心化服务建立清晰的监管界限和适度的合规要求。该行业团体警告称，过于限制性的规则可能会迫使加密企业将其业务转移至英国境外。

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