比特币（BTC）与山寨币在投资组合中的最佳比例是多少？21Shares 的一项值得关注的研究指出：两种山寨币均被提及！_新闻

免责声明：内容不构成买卖依据，投资有风险，入市需谨慎！

比特币（BTC）与山寨币在投资组合中的最佳比例是多少？21Shares 的一项值得关注的研究指出：两种山寨币均被提及！

2026-11-06 00:35:07

加密货币在60/40投资组合中的影响

比特币被视为一种高波动性和高风险的资产，其在投资组合中的配置比例问题至今仍备受争议。在此背景下，21Shares发布了一项新研究，指出将投资组合的2%至5%配置于加密货币，能够提升经风险调整后的投资组合收益。

21Shares在研究报告中指出，在传统60/40股债平衡组合中，配置2%至5%的比特币及山寨币，将显著改善经风险调整后的回报表现。该研究涵盖的时间段为2023年10月至2026年9月。数据显示，比特币与美国股市的相关性为38%，与黄金的相关性仅为4%。

据21Shares分析师分析，这些结果表明比特币具有明显的分散化效应，与传统投资资产截然不同。自2024年1月现货ETF推出以来，比特币的三个月移动平均波动率稳定在38%，而过去12个月的年化波动率为44%。相比之下，特斯拉和Palantir等主要美国成长型股票的波动率分别为46%和59%，比特币的波动率已降至与之相当的水平。

5%加密货币配置实现最高回报

研究评估了三种不同的投资组合模型：传统模型（含2%比特币）、平衡模型（含3%比特币和1%以太坊）以及增长模型（含3%比特币、1.5%以太坊和0.5%Solana），并进行了对比。

结果显示，所有三种模型——即通过降低股票敞口并增加加密货币配置的组合——相较于标准的60/40投资组合权重，均在年化回报率和夏普比率上实现了增长。研究发现，传统60/40投资组合的年化回报率为10.86%，夏普比率为0.57；而包含加密货币的模型回报率分别达到11.64%、13%和17%，夏普比率介于0.64至0.74之间。

最后，21Shares建议将比特币视为与黄金类似的另类资产，同时将以太坊和Solana视为以科技为导向的增长型投资。他们同时强调，需遵循季度再平衡规则以维持组合权重，控制最大下行风险，并在市场剧烈波动期间防止风险增加。

以上内容不构成投资建议。

免责声明：

本网站、超链接、相关应用程序、论坛、博客等媒体账户以及其他平台和用户发布的所有内容均来源于第三方平台及平台用户。百亿财经对于网站及其内容不作任何类型的保证，网站所有区块链相关数据以及其他内容资料仅供用户学习及研究之用，不构成任何投资、法律等其他领域的建议和依据。百亿财经用户以及其他第三方平台在本网站发布的任何内容均由其个人负责，与百亿财经无关。百亿财经不对任何因使用本网站信息而导致的任何损失负责。您需谨慎使用相关数据及内容，并自行承担所带来的一切风险。强烈建议您独自对内容进行研究、审查、分析和验证。

展开阅读全文