比特币跌破77000美元，纳斯达克芯片股抛售引发清算潮_新闻

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比特币跌破77000美元，纳斯达克芯片股抛售引发清算潮

2026-11-06 01:33:25

比特币一小时暴跌：从78,767美元跌至75,986美元

周四下午，比特币在一小时内从78,767美元跌至75,986美元，跌幅约为3.5%。24小时内累计下跌5.3%；以欧元计价，比特币交易价格约为67,900欧元。

此次下跌的导火索是华尔街芯片股抛售，导致纳斯达克指数几乎下跌4%，并引发了加密货币市场的连环强制平仓潮。

对于德国投资者而言，这主要关乎自身的持仓状况：无杠杆持有者虽账面价值缩水但并未丢失币本位资产；使用杠杆做多者可能已在该小时内被清算出局。若有意加仓，需明确当前的关键价格水平及周五的重要时间节点。

11月5日比特币价格走势分析

数据显示，周四下午比特币起始价格为78,767美元，25分钟后降至77,021美元，一小时后进一步跌至75,986美元。此前，受美国中期选举影响，比特币曾在周三晚间突破80,000美元大关（日内高点为80,882美元），但这一反弹势头在单个下午即告终结。

下跌前市场情绪尚佳，午间一度报约79,356美元，日内涨幅1.3%。然而，反转并非来自加密市场内部，而是伴随美股开盘及科技股随后的滑落而来。

据数据，加密货币总市值下跌6.0%至约2.58万亿美元。比特币市场份额（比特币主导率）为59.1%。在下跌市场中，主导率上升意味着其他币种跌幅更大。

纳斯达克芯片股抛售：SOX半导体指数跌超9%

危机源头位于华尔街。芝加哥时间上午9:42，纳斯达克指数下跌3.8%，标普500指数下跌2.1%，道琼斯指数下跌1%。费城半导体指数（SOX）跌幅超过9%。英伟达、美光和AMD分别下跌约7%、12%和13%，高通财报发布后也大幅下挫。

此次芯片股抛售抹去了约2万亿美元的市值，完全抵消了中期选举后的反弹收益。影响因素包括民主党在中期选举中的胜利及其对AI基础设施支出和监管的影响、伊朗局势、季度财报以及劳动力市场数据。此外，上周Binance遭黑客攻击造成的63亿美元损失以及对《Clarity Act》的不确定性也被视为加剧比特币疲软的因素。

比特币与科技股同步下跌并非新现象。当大型投资者削减风险敞口时，通常会先抛售波动最大的资产，如经历长期AI炒作后的芯片股和加密货币。由于比特币全天候交易，压力往往在其他市场反应之前率先体现。

强制平仓：一小时内超5.6亿美元多头头寸被清算

强制平仓加速了下跌过程。当保证金不足以覆盖亏损时，交易所会自动关闭杠杆头寸。做多情况下，交易所卖出操作会进一步压低价格，引发连锁反应。

数据显示，过去一小时内价值超过5.6亿美元的头寸被清算，其中5.3亿美元为多头头寸。24小时内受影响交易者超过16.5万人，单笔最大清算金额为Hyperliquid平台上的662万美元。相比之下，此前反弹至81,000美元时约有3.8亿美元空头被清算，表明市场单日之内两面承压。

研究机构The Kobeissi Letter计算称，标普500指数在一小时内蒸发了2.2万亿美元市值。不同机构统计的平仓金额因时间窗口而异，范围在3亿至近6亿美元之间。

以太坊、Solana和XRP：山寨币跌幅大于比特币

在多数抛售中，主流山寨币跌幅通常超过比特币。以太坊下跌6.2%至约2,272美元（约合2,025欧元），Solana下跌6.3%至90.58美元，XRP下跌5.0%至1.26美元。在排除稳定币的前25大币种中，Uniswap和NEAR跌幅居前，分别达到11.0%和10.1%。

对于持有山寨币并使用杠杆的交易者而言，下行波动更大意味着更容易触及清算价格。

失业金申请数据与美联储政策：18.9万初请人数抑制降息预期

除芯片板块外，美国货币政策也是关键因素。周四早晨公布的截至10月31日的一周初请失业金人数为18.9万人，低于预期的19.6万人，为7月中旬以来最低水平，且连续八周保持在20万人以下。

强劲的劳动力市场对股市和加密资产具有双重信号意义：它排除了衰退风险，但也降低了美联储继续降息的紧迫性。目前政策利率维持在3.75%至4%区间。若市场定价更少的降息次数，将对风险资产造成压力。较低的利率会使比特币等无收益资产更具吸引力；若利率维持高位，则缺乏这一顺风支持。

尽管现货比特币ETF前一日的资金流向仍显乐观，但今日交易时段的数据需待美股收盘后公布。

期权到期与就业报告：周五两大关键节点

周五将发布两项可能再次推动价格的事件：

美国10月就业报告：FactSet共识预测新增就业岗位约6.5万个，失业率4.2%。若数据强劲，关于降息缺失的辩论可能持续。
比特币期权到期：此前看涨合约数量远超看跌合约。随着价格跌破77,000美元，许多看涨期权已深度虚值，预计将作废。

关键价格水平：下方75,600美元，上方80,000美元

支撑位：下方关键位置为周三早盘低点约75,600美元（七周低点）。若该区域失守，短期支撑缺失，紧密止损的多头将面临压力。

阻力位：此前78,000至79,500美元的支撑区已被跌破，转化为阻力区。上方关注80,000美元整数关口及日内高点80,882美元。只有收盘价站稳80,000美元以上，才能弥补周四的跌幅。

注：价格水平仅反映近期交易密集区，并非预测。长期投资者可参考相关预测页面。

针对德国投资者的税务与风控建议

面对此类剧烈波动，德国投资者应重点关注以下三点，而非仅盯着价格：

1. 持有期与亏损抵扣

根据德国《所得税法》第23条，若比特币买卖间隔超过一年，资本利得免税。因此，恐慌性抛售可能导致原本免税的收益变为应税收入。反之，持有期内的亏损可用于抵扣其他私人交易的收益（年度免税额为1,000欧元）。

2. 杠杆与清算价格

持有杠杆头寸者需清楚各仓位的清算价格，并检查保证金能否承受5%-10%的进一步下跌。高杠杆下价格触及清算线极快，低杠杆或无杠杆头寸则更具生存能力。

3. 合规购买渠道与资产托管

加仓应选择符合欧盟MiCA法规持牌的提供商，以确保客户资产隔离等合规要求。大额持仓建议在购入后转移至自有硬件钱包，以规避交易所安全风险（如近期Binance遭黑客攻击事件所示）。

总结：应对策略

记录持仓与持有期：利用投资组合追踪工具自动计算一年免税期的结束时间。
降低杠杆或无杠杆交易：选择提供无杠杆交易且费用结构透明的经纪商。
妥善存储资产：长期持有的资产应存放于硬件钱包中，而非留在交易所。

（截至2026年11月5日。本文不构成投资建议。价格和费率结构可能变动，购买前请与提供商确认条款。）

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