核心要点
微软可能缩减与新云服务商的合作规模,导致投资者情绪承压。Nebius(股票代码:NBIS)股价目前为141美元,较300美元的歷史高点下跌54%。该公司将于11月12日盘前公布第三季度财报,分析师预计营收为9.07亿美元,每股亏损0.61美元。尽管基本面面临挑战,但分析师的平均目标价仍维持在285美元。
微软的抉择
Nebius Group(NBIS)的股票在周四第三季度报告发布前交易于141美元,这一价格比其300美元的歷史最高点低了54%。该公司将于11月12日市场开盘前发布财报,而“微软”是交易者最关注的关键词。
据雅虎财经报道,分析师预计Nebius第三季度的营收将达到9.07亿美元,较去年同期的水平增长520%,其中最高预估值为9.42亿美元。根据Barchart的综合预测,该公司每股预计亏损0.61美元,这一数据比去年同期的同一季度恶化了56%。
除了当期业绩,未来的指引同样关键。分析师预计Nebius的年营收将接近33.5亿美元,同比增长531%;明年的预测营收则超过122亿美元。Meta Platforms和微软是其最大的客户群体之一。
然而,近期有报道称,由于成本高昂和项目延期,微软正在重新评估对新云服务商的使用策略。Barchart指出,微软可能不会续签当前的合作协议。近期,Nebius并未宣布与大型客户达成新的重大合同,而其竞争对手Lambda、Nscale和Firmus均已签下大单。此外,比特币矿工也纷纷转向人工智能领域,使得市场竞争更加激烈。
Gartner此前警告称,新云服务商在未来几年内可能会面临大额资产减值风险,主要原因是预期收入与实际成本之间的差距。服务器、GPU和内存的价格上涨也给行业带来了压力。与此同时,整个AI市场也感受到了来自其他方面的压力:Anthropic计划以1.3万亿美元的估值进行首次公开募股(IPO),低于此前预期的2万亿美元;OpenAI则以1.25万亿美元的估值融资110亿美元,低于分析师原本期望的1.4万亿美元。
市场定价与交易动态
Nebius在第二季度融资超过20亿美元,并预计第三季度将进行类似规模的融资。目前流通股数已超过2.38亿股,高于去年同期的2.18亿股。空头持仓比例约为20%,市销率(P/S)约为62倍。
11月13日到期的期权数据显示,看跌/看涨比率(Put/Call Ratio)为1.15。期权的最低行权价113美元暗示股价可能下跌近15%。从技术面来看,NBIS股价位于主要移动平均线下方,相对强弱指数(RSI)处于30多点的低位,显示短期动能较弱。
尽管如此,分析师的整体看法依然较为乐观,维持“适度买入”评级,平均目标价接近285美元。Nebius将于11月12日(星期四)市场开盘前公布财报结果。

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