英伟达个股引发散户历史级买入潮,杠杆产品承压明显
在英伟达(Nvidia)创始人离职消息公布的那个早晨,散户投资者对该股抛出了Vanda Research有史以来记录的最大规模开盘买单。数据显示,在周四交易时段的前30分钟内,散户交易者净买入价值1.11亿美元的英伟达股票,这一数量是正常开盘水平的40多倍。截至美国东部时间上午11:59,该股股价报165.25美元,当日下跌4.9%,但较日内低点148.80美元高出11%。
通过两组数据可以更客观地看待这一“创纪录”现象。CNBC的成交量计数器显示,上午9:52时成交量为1.79亿股,上午10:04时达到2.16亿股。这意味着在这半小时内,约有300亿美元的股票易手,而散户的净买入量仅占其中不到1%。此外,看空该股的分析师并非毫无根据。Stifel的新目标价为205美元,Baird和Bernstein则定为200美元。这三家机构的目标价均高于英伟达当前的交易价格20%以上。
谁买入了英伟达?谁处于亏损状态?
周四的买家是本周首批实现盈利的群体。交易所数据显示,英伟达周一收于178.67美元,周二收于168.89美元,周三收于173.73美元。Vanda指出,这些天该公司都是其监控范围内被买入最多的证券,并占据了本周所有散户净买入量的61%。这些收盘价均高于当前价格。任何在周四前半小时买入的人,支付价格在148.80美元至约163美元之间。
主要的损失集中在杠杆产品中。Vanda表示,从周一到周三,散户投资者向六只两倍做多英伟达的ETF投入了4,250万美元,创下历史前三大单日流入量之一。其中一只由GraniteShares发行的两倍做多NVDA每日ETF,周四开盘价为15.04美元,远低于前一交易日的收盘价20.40美元,出现26%的跳空低开,且截至上午11:59仍下跌10%。在Hyperliquid平台上,NVDA永续合约的未平仓合约数在上午10:04至中午期间下降了22%,从389万份降至303万份,尽管价格上涨。这表明头寸是在反弹中被平仓,而非新增。
华尔街的观点
据FactSet数据(由CNBC报道),本周至少有10位华尔街分析师对英伟达的看法变得更加悲观。Stifel将目标价从315美元下调至205美元,维持买入评级。Baird将目标价从500美元下调至200美元,并将评级调整为中性。Bernstein分析师Stacy Rasgon在周四的一份报告中写道:“鉴于无疑会有更多指控出现,我们很难建议在此时大规模介入。”KeyBanc的John Vinh指出,黄仁勋的离职“值得为该股票赋予更高的风险溢价和更低的估值倍数”。
公司的回应侧重于运营层面。一位消息人士告诉CNBC,临时首席执行官Colette Kress将于周四在圣克拉拉总部召集高管团队,讨论领导层交接和连续性计划。此前已有报道涵盖辞职事件、盘前暴跌、板块动向以及唐纳德·特朗普发布蒂姆·库克帖子后的继任几率。
券商应关注的重点
对于券商而言,风险在于集中度。单只股票占据一周散户净买入量的61%,再加上杠杆叠加,使得客户账户与两个既定事件紧密绑定。英伟达将于11月17日(星期二)公布财年第三季度财报。众议院外交事务委员会主席Brian Mast周四向记者透露,黄仁勋将在感恩节之前向国会作证。因此,在这两个事件期间保持英伟达相关产品的保证金宽度是必要的。
目标价的下调和散户的买单指向同一个方向,这是不寻常之处。分歧在于规模和时机,而非方向。如果周二的财报数据在没有新需求对冲的情况下出炉,200美元的目标价将成为参考基准,而周四的买家将确立低位。如果如Rasgon预期的那样先有新的指控落地,148.80美元将是每个杠杆多头必须防守的水平。

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