什么是DeFi？为何众人认为它将取代银行_新闻

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什么是DeFi？为何众人认为它将取代银行

2025-10-19 20:19:48

什么是去中心化金融（DeFi）

去中心化金融（DeFi）是构建于区块链技术之上的全新金融体系，其交易无需中介参与即可完成。简而言之，DeFi通过点对点方式实现借贷、交易等金融服务，摆脱传统银行与经纪商的限制。这种模式不仅能降低时间与成本，更能为无法获得传统银行服务的人群提供基础金融服务。

去中心化金融的运作原理

DeFi建立在三大核心支柱之上：区块链网络、智能合约和去中心化应用（dApp）。

区块链：DeFi主要在以太坊、Solana等区块链上运行。区块链作为分布式公共账本，所有交易记录公开透明且不可篡改。由于账本由多个节点共同维护，没有任何单一机构能控制数据。

智能合约：这些部署在区块链上的程序能自动执行金融协议。例如借贷协议的智能合约可自动管理抵押品、计算利息并在条件满足时发放资金。专家认为，智能合约是DeFi的核心支撑，通过代码确保协议执行的准确性与自动化，彻底消除人为错误。

去中心化应用（dApp）：开发者构建的dApp为用户提供交互界面。用户只需连接加密钱包，即可通过dApp进行质押、交易等操作。这些应用虽然外观类似传统程序，但其底层完全由智能合约驱动。

主流DeFi服务与平台

去中心化金融涵盖多样化的金融服务：

借贷服务

用户通过质押加密资产获取贷款，或出借资产赚取利息。典型协议包括Aave、Compound等，利率与抵押品均由智能合约自动管理。

去中心化交易所

DEX（如Uniswap）允许用户直接从钱包交易代币，通过流动性池而非订单簿完成撮合，实现真正的点对点交易。

稳定币

与法币锚定的加密资产（如DAI、USDC）能有效规避市场波动，成为DeFi系统中价值稳定的"避风港"。

收益耕作

用户通过为协议提供流动性获得额外代币奖励，这种"流动性挖矿"模式在Yearn Finance等平台已创造年化5-10%的收益。

DeFi的独特优势

普惠金融：仅需智能手机即可参与，为全球20亿无银行账户人群打开金融服务大门。

透明可信：所有交易记录在区块链上公开可查，智能合约代码接受全网监督，杜绝资金冻结或篡改风险。

高效低成本：剔除中间环节后，交易结算时间从数天缩短至分钟级，且7×24小时不间断运行。

风险与挑战

安全漏洞：去年上半年DeFi领域因黑客攻击损失超25亿美元，智能合约代码的微小缺陷可能引发灾难性后果。

市场波动：抵押品价值剧烈波动可能导致强制平仓，即使稳定币也无法完全规避系统性风险。

监管真空：当前缺乏投资者保护机制，资产被盗后往往难以追回。各国监管机构仍在探索跨境加密犯罪的处理方案。

使用门槛：复杂的技术要求将普通用户拒之门外，私钥管理失误可能造成永久性资产损失。

行业展望

尽管经历2022年市场寒冬，DeFi总锁仓量（TVL）已从2022年的420亿美元回升至2025年的1700亿美元。随着以太坊Layer2扩容方案的成熟，交易成本与速度有望进一步优化。机构投资者正通过流动性质押产品逐步入场，开发者社区则致力于将比特币纳入DeFi生态，打造更具竞争力的链上金融市场。

术语表

DEX：通过流动性池实现点对点交易的去中心化交易所

流动性挖矿：通过提供流动性获取代币奖励的收益机制

无常损失：流动性提供者因代币价格偏离导致的潜在损失

常见问题

传统金融与DeFi的核心区别？
DeFi通过区块链智能合约实现用户间直接交互，消除所有中间环节。

稳定币为何重要？
其价格稳定性为剧烈波动的加密市场提供价值锚点，是借贷、交易等场景的基础设施。

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