Coinbase拟发行20亿美元可转换债券 分2029与2032两批到期
加密货币交易所Coinbase宣布计划通过私募发行筹集20亿美元可转换债券。根据公告,本次发行将分为两批,分别于2029年和2032年到期。
债券条款与资金用途
公告显示,每批债券发行规模均为10亿美元。投资者还可选择额外认购总计3亿美元的票据。Coinbase特别说明,这批债券将根据144A条款面向合格机构投资者进行私募发行,豁免美国证券交易委员会注册要求。
该高级无担保债券可转换为A类普通股、现金或组合形式,具体转换方式由Coinbase决定。公司拟按半年期支付债券利息。
为降低股权稀释风险,Coinbase计划同步进行看涨期权交易,以对冲潜在转换导致的现金支付超出本金部分。募集资金中部分将用于覆盖期权成本,剩余资金将投入公司运营,包括补充营运资金、资本支出及回购其他债务证券。
市场反应与分析师观点
此次债券发行正值Coinbase披露2025年第二季度财报后。财报显示其营收下滑而支出增加,受此影响公司股价单日下挫18%。截至发稿时,Coinbase股价报302.48美元,日内跌幅4.9%,市值维持792亿美元水平。
尽管近期股价承压,Benchmark分析师仍维持"买入"评级,认为其长期增长动力充足。值得关注的是,Coinbase在第二季度持续增持比特币储备,当前持有量已达11,776枚BTC。

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