全球资管公司VanEck提交美国首只流动性质押ETF申请
全球资产管理公司VanEck已向美国证券交易委员会(SEC)提交基于流动性质押代币的交易所交易基金(ETF)注册文件(S-1)。该产品将仅持有由Jito Network发行的流动性质押代币JitoSOL,标志着美国首只流动性质押ETF正式进入申请流程。
JitoSOL的运作机制
JitoSOL是一种将Solana(SOL)委托给验证节点锁定,并以流动性代币形式提供相应奖励的资产。这种模式允许投资者通过交易性代币形式获取质押收益。通过JitoSOL ETF,投资者可在受监管环境下获得与Solana质押收益挂钩的投资机会。
VanEck的数字资产布局
此次ETF是VanEck继今年初推出比特币(BTC)现货ETF和以太坊(ETH)现货ETF后,在数字资产投资领域的又一次扩展。与先前产品不同,由于包含质押元素,该产品可能成为测试SEC监管立场的首个案例,因而备受市场关注。
行业联合行动与监管动态
今年7月31日,Jito Labs和Jito基金会曾联合VanEck、Bitwise等机构向SEC提交联名信函,请求允许流动性质押代币纳入ETF等投资产品。信中强调相关资产通过多验证节点质押机制,可在降低操作复杂性的同时提升安全性。
SEC近期对质押监管立场有所调整,其工作人员5月曾表示,若质押奖励由协议本身而非第三方决定,则不被视为证券交易。8月又补充说明,JitoSOL等流动性质押代币可视为所有权证明工具而非投资合约。不过这些仅为非强制性内部观点,监管不确定性仍然存在。
监管环境复杂性
当前SEC尚未明确界定流动性质押的法律地位。2023年2月,SEC曾以未注册质押服务为由对Kraken处以3000万美元罚款,同年Coinbase也遭遇类似诉讼(该诉讼已于今年2月被驳回)。
在ETF审批方面,SEC也通过实践形成政策。尽管Bitwise、富达等机构在申请以太坊现货ETF时提出质押计划,但SEC要求删除所有相关表述后才予批准,显示出审慎态度。
市场影响与展望
VanEck此次申请被视为在复杂法律政策环境中寻找ETF市场与监管平衡点的尝试。市场密切关注SEC将以何种标准审理该申请,以及这是否会成为流动性质押代币获得制度性接纳的关键突破。