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FTX崩盘事件全纪录：从辉煌到审判
2022年11月，Alameda与FTX之间的资产负债表操纵问题曝光后，FTX迅速崩盘，大规模挤兑和币安收购失败导致其最终破产。创始人Sam Bankman-Fried（简称SBF）被捕引渡，并于2024年3月因电汇欺诈、洗钱等七项刑事指控被判处25年监禁。而2025年11月即将举行的上诉听证会，或将重塑监管责任标准，并决定是否可能重审或调整刑期。
关键时间线：FTX的兴衰与审判
2022年11月2日：爆炸性财务披露
媒体曝光FTX关联交易公司Alameda Research持有大量FTX平台代币FTT，引发市场对两家机构资金混同的强烈担忧。
2022年11月6-8日：币安放弃收购
币安首席执行官赵长鹏最初宣布计划收购FTX以提供流动性支持，但在审查内部记录后突然撤回收购意向，消息导致比特币等加密货币价格暴跌。
2022年11月11日：FTX申请破产
FTX、Alameda Research及130余家关联公司在美国申请第11章破产保护。SBF辞去CEO职务，曾参与安然破产重组的资深人士John Ray III接任CEO。
2022年12月12-22日：逮捕与引渡
12月12日，巴哈马当局在拿骚住所逮捕SBF。次日美国检察官公布起诉书，指控其犯有电汇欺诈、共谋、洗钱和证券欺诈等罪名。SBF同意引渡后飞往美国，以2.5亿美元保释金获释，在加州父母家中接受软禁。
2023年1-9月：法律答辩与保释撤销
1月3-12日，SBF在曼哈顿联邦法院拒不认罪。检察官获得Alameda高管Caroline Ellison和Nishad Singh等人作为合作证人。8月，法官以涉嫌干扰证人为由撤销SBF保释，将其关押在布鲁克林联邦拘留中心。
2023年10月3日：庭审开始
美国纽约南区联邦地区法院开庭审理此案。检方出示大量录音文件、财务记录、通讯日志和证词，证明系统性资金挪用和投资者欺骗行为。
2023年11月2日：七项罪名成立
经过六周审理，陪审团裁定SBF七项指控全部成立。法官认定FTX客户存款被转移至Alameda用于高风险交易、房地产收购和政治捐款等用途。
2024年3月28日：量刑宣判
法官Lewis Kaplan判处SBF25年监禁，并没收约110亿美元资产。法庭将该案定性为美国历史上最大金融犯罪之一。
FTX事件暴露加密行业的系统性风险
FTX的崩溃不仅是个人行为失范的个案，更揭示了处于发展初期的加密行业脆弱的制度基础。这个曾被奉为机构化加密金融典范的平台在数日内土崩瓦解，暴露出因客户资金被秘密转移至Alameda造成的80亿美元资金缺口。其戏剧性的崛起与崩塌凸显了内部控制、监管标准和公司治理方面的重大缺陷——缺乏董事会监督、独立审计缺位以及不受约束的管理层权力形成了完美风暴，甚至让经验丰富的投资者和监管机构措手不及。
庭审内幕：合作、后果与问责机制
SBF审判的特殊意义在于内部人士的深度合作。Alameda首席执行官Caroline Ellison与FTX联合创始人Gary Wang、Nishad Singh认罪并提供了详细证词，帮助检方构建了完整的欺诈证据链。这些供述描绘了一个被野心、保密文化和风险规避信念驱动的领导层形象。他们的合作不仅加速了SBF的定罪，更为未来加密欺诈案件的起诉树立了法律先例——特别是通过认罪协议和内部举报实现高调定罪的模式。
上诉意义：法律影响与行业信号
尽管上诉很难推翻审判中呈现的大量证据，但它可能影响未来案件对高管责任、量刑标准和监管义务的法律解释。更广泛地说，判决结果将释放强烈信号——要么强化去中心化金融中不当行为的后果，要么为可能影响整个行业的刑期调整和法律重新解释打开大门。
