微策略股价重返400美元上方 市场复苏态势延续
微策略(MSTR)股票今日小幅回落,但在早盘交易中仍坚守400美元关口。尽管出现轻微回调,其近期表现已遏制住7月最后两周的剧烈价格修正,过去五个交易日累计涨幅超过9%。但这一新动能究竟是昙花一现,还是冲击新高的序曲?
价格修复与技术面分析
MSTR股价的回升意味着其有望以阳线收官7月首周,这明确标志着7月下旬的看跌回调已终结。微策略股价走势 | 来源:TradingView
该股从7月局部高点至8月1日近期低点的修正幅度达20%,创下三个月来最大市场调整。虽然看跌阶段与整体市场方向一致,但MSTR的价格走势显示出多头陷阱迹象。
比特币价格突破六个月来略微下降的趋势线,许多投资者将此视为突破信号,可能引发该区域杠杆多头的激增。实际清算数据难以获取,但TradingView的清算指标显示7月15日清算峰值达1450亿美元,该数据的准确性仍存疑。
股票发行策略新指引
尽管市场仍处复苏阶段,微策略股价似乎深受比特币表现影响。考虑到其对比特币的重度持仓,这并不意外,也可能暗示BTC的下一步动向。
两种资产的强相关性意味着未来几日MSTR股价表现将极大程度受比特币价格走势左右——若比特币下行,MSTR将随之下跌;若BTC维持上升轨迹,MSTR则会同步上涨。
值得注意的是,前身为MicroStrategy的Strategy公司近期发布了股票发行定价指引,获得市场参与者高度关注。该指引披露其基于多重净资产价值(mNAV)执行股票发行的机制:仅当MSTR高于2.5倍mNAV时才进行股息分配,低于该阈值时仅支付利息和股息。
塞勒揭秘企业战略布局
迈克尔·塞勒在近期CNBC采访中透露,公司正通过市场波动产生的资金持续增持比特币头寸。这位Strategy董事长同时披露,公司已将风险分散配置于债券等低风险投资,并将资金轮动至股票资产。
通过长期持有比特币实现的收益仅是该公司战略的简化呈现。本质上,其策略在不同市场条件下都将比特币作为驱动投资增长的核心资产,这也意味着MSTR股价具备超越比特币增速的潜力。
塞勒的战略披露解答了投资者关于风险管理的核心疑问。尽管曾因"过度冒险"的投资策略遭受质疑,但历史数据表明,即使在2022/2023年加密寒冬(比特币跌至17,000美元)期间,Strategy仍持续积累比特币。若再现重大暴跌,很可能成为其又一次逢低吸纳的机遇。