加密市场下滑，ETF单日失血超10亿美元_新闻

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加密市场下滑，ETF单日失血超10亿美元

2026-02-01 01:20:35

加密货币市场普遍回调

随着加密货币总市值于周四下跌约6%，加密投资产品出现广泛资金流出，这与整体市场疲软态势相吻合。数据显示，比特币与以太坊相关基金单日净流出合计近10亿美元，成为年内规模最大的单日资金流动之一。其中，现货比特币交易所交易基金引领了此次撤退，单日流出约8.179亿美元，创下自2025年11月以来的最大单日流出记录。

此次下跌伴随着避险情绪向数字资产以外的领域蔓延。根据市场数据，黄金价格在近期突破每盎司5300美元后回落约4%。当日市场情绪亦受到传统科技板块的影响，人工智能相关股票的担忧情绪以及微软股价的大幅下挫，进一步加剧了股市的谨慎氛围。

关键要点

比特币与以太坊基金周四录得近10亿美元净流出，为年内最大单日波动之一，凸显市场对顶级加密货币敞口的需求转变。仅现货比特币交易所交易基金单日流出8.179亿美元，为2025年末以来最大单日撤资，表明实物支持的比特币产品短期需求脆弱。随着风险情绪恶化，黄金价格下跌约4%，包括人工智能相关股票在内的权益资产面临压力；微软股价下跌约10%，加剧了跨资产类别的普遍回调。

一月份比特币交易所交易基金资金流转为负值，周度流出持续，当周流出额接近9.78亿美元，许多基金从十二月到一月的资金过渡仍不稳定。山寨币基金表现依然疲软，现货以太坊交易所交易基金流出约1.556亿美元，瑞波币基金流出约9290万美元；索拉纳交易所交易基金亦录得220万美元的温和流出。

总体而言，加密交易所交易产品仍管理着显著规模的资产，总值约1780亿美元，而现货比特币交易所交易基金约占比特币总市值（估计约1.65万亿美元）的6.5%，这仍是机构参与者重要的流动性渠道。

市场影响与背景

市场情绪显示为负面，持续的资金外流与资产价格下跌表明，避险环境正对加密资产及现货资产同时施加压力。从交易角度看，在流动性改善及宏观催化剂企稳的迹象更明确之前，采取观望立场或许是审慎的。

加密交易所交易产品的回调，反映了风险资产领域更广泛的流动性收缩。随着宏观头条新闻和行业轮动推动数字资产产品与传统市场之间的相关性增强，投资者正在重新评估其风险敞口。

深层意义

近期资金流动情况描绘出一个市场图景：其走势仍然很大程度上由市场情绪和宏观风险驱动，而非纯粹的链上信号。现货比特币与以太坊产品的双重压力，以及山寨币交易所交易基金的资金流出，揭示了加密投资产品对广泛的避险动态何其敏感。由于机构参与者常利用交易所交易基金的资金流入或流出来建立或解除敞口，持续的赎回模式可能导致底层资产的日内价格波动收窄。数据表明，即使是成熟的产品——包括持续占据该资产可观投资需求份额的现货比特币交易所交易基金——也易受投资者风险偏好变化的影响，而地缘政治和宏观逆风常伴随此类变化。

从市场结构角度看，资金外流扩大了标题价格走势与加密货币作为宏观对冲或风险资产的长期叙事之间的脱节。尽管比特币和以太坊在交易所交易产品中仍管理着数百亿美元资产，且在投资者配置中相对占主导地位，但资金流向表明，谨慎的群体正优先考虑流动性保护和赎回，而非新的资本配置。仅比特币交易所交易基金领域已积累了约1076.5亿美元的管理资产，约占比特币当前市值的6.5%，这凸显了经纪商和基金结构在该领域定价及流动性框架中的作用。

更广泛的风险环境也在塑造加密货币市场与传统科技股的互动方式。以微软股价快速下跌为例，人工智能相关股票的无差别抛售，共同构成了选择性风险偏好收缩的大叙事，而非针对加密货币的定向下跌。这种更广泛的跨资产情绪可能使依赖加密货币市场短期催化剂的交易策略复杂化，使得未来几周成为测试当前疲软是暂时性的，还是资金从加密定价工具中持续重新分配的信号。

行业观察人士指出，某些衍生品场所的高杠杆也是此次下跌的推手之一。据一份分析报告引用，某去中心化衍生品交易所的高杠杆头寸在短时间内遭受重大损失，这说明了杠杆如何在市场下行中放大波动。围绕加密交易所交易产品的风险状况并非纯粹由链上指标驱动；它也反映了当市场情绪转变时，投资者如何通过衍生品及相关产品部署（及解除）杠杆。

除价格走势外，资产托管和监管信号等底层结构性因素继续塑造着市场格局。英国市场已通过新产品发行显示出接纳加密交易所交易产品的意愿；随着某些限制解除后监管得以明确，这些进展可能在宏观迷雾消散后，为比特币和以太坊敞口重新引入新的需求渠道。

后续关注点

下一批加密交易所交易产品资金流数据及更新的周度汇总，以评估流出是持续还是开始逆转。英国及其他地区可能启用新交易所交易产品及潜在的产品结构调整的监管动态。关键衍生品场所的流动性与杠杆指标，特别是市场分析公司提及的去中心化平台。比特币与以太坊的近期价格走势，需关注宏观催化剂及可能触发风险资产基于资本支出重新定价的潜在支撑位。

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