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DeFi关键策略转向现金流协议

2025-09-29 08:39:47

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核心要点

去中心化金融(DeFi)正转向具有人工智能整合的创收协议。机构投资者对可持续的DeFi收益模式兴趣上升。主要平台Aave和Lido的活动量显著增加。

主要内容

近期去中心化资产交易策略的变化显示出市场正从类似SPAC的投机性代币发行，转向创收协议。来自领先平台的数据支持这一趋势，显示DeFi领域正聚焦于创收型收购。

主要参与者

主要参与者包括Lido和Aave等大型DeFi实体，其领导者正投资于金融产品开发。像Gauntlet AI这样的新兴技术整合者通过将先进技术与DeFi基础设施相结合贡献力量。

Aave创始人兼首席执行官Stani Kulechov评论道："Aave v3引入的多链流动性和动态费用机制，是支持机构和个人市场可持续DeFi应用的关键一步。"

"在当前的DeFi领域，实际收益和现实世界联动才是王道。如果你的协议持续亏损，那就会被市场淘汰。"

市场影响

这一战略转变对市场影响巨大，集成人工智能的协议已获得超过8.5亿美元的使用量。机构活动也在增加，反映出对这些现金流模式的信心。

财务影响

财务影响包括DeFi总锁仓价值(TVL)增长41%，达到1236亿美元。这一增长表明市场对安全且收益驱动的DeFi协议的兴趣。

投资者对受监管的DeFi ETF表现出浓厚兴趣，进一步验证了这一转变。瑞士和新加坡的监管机构已认可这些ETF为合法投资工具，增强了市场信心。

当前趋势表明，资金正持续流向具有稳定收益的平台，影响ETH和AAVE等代币。这与金融行业历史上对现金流资产的偏好一致，而非投机性实体。

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DeFi与传统金融的融合：超越技术与制度的金融哲学探讨关于去中心化金融与传统金融结合的讨论，已超越技术与制度层面，延伸至金融哲学与价值的深层思考。在12月16日于首尔江南区举行的“DeFi与传统金融合作拓展战略及混合金融时代愿景”研讨会上，Hashed Open Research首席战略官金勇具在闭幕致辞中评价道：“本次活动不仅是技术讨论，更是探寻DeFi与传统金融可在何种哲学基础上实现融合的对话。” 从稳定币到国家战略：韩国金融新路径的探索金勇具首先回顾了今年上半年举办的稳定币会议，指出：“稳定币已不再仅是加密货币的实验，而是美国从新重商主义视角设计保护国家利益的重要战略工具。”在

[HOR混合金融] HOR首席战略官金容九：“DeFi不应局限于传统金融对立面，需在交汇点重塑价值”

全球支付巨头Visa支持机构客户使用Solana链上USDC稳定币进行结算全球支付公司Visa宣布将支持美国机构客户在Solana区块链上使用稳定币USDC进行支付结算。这一举措是Visa拓展数字资产支付解决方案战略的重要组成部分。Visa通过启用Circle Internet Group公司发行的USDC代币实现交易结算功能，并创新引入Solana区块链技术，相比原有的以太坊基础架构可提供更快的处理速度。Cross River Bank和Lead Bank成为首批接入该服务的金融机构。本次消息由彭博社率先报道

Visa支持美元稳定币USDC结算，美国机构采用Solana区块链技术

虚拟资产交易所Gate提升衍生品市场份额，增强行业竞争力据12月16日援引CoinDesk月度报告的报道，Gate在2023年将其衍生品市场份额提升了8.97%，达到10.6%，被评为增长最快的交易所。整体来看，其市场份额增长了1.78%，在该领域的增长率中位列第二。现货市场表现与用户增长在现货市场中，Gate以6.04%的市场份额跻身主要中心化交易所前列。同时，Gate的用户基础也在快速扩张，截至11月，全球用户数量已突破4600万。产品创新与监管合规同期，Gate正式推出了基于智能合约的去中心化代币发行平台“Gate Web3 Launchpad”，致力于提供公平透明的代币发行环

Gate交易所衍生品市场份额达10.6%，创年内最大增幅

DeFi接近传统金融门槛，关于“去中心化”意义与责任归属的争论再起随着DeFi（去中心化金融）逐渐接近传统金融的门槛，围绕“去中心化”的意义与责任归属的根本性争论再次浮出水面。在12月16日于首尔江南Hasheed Lounge举行的“DeFi与传统金融的合作与扩展战略，混合金融时代的愿景”活动第二场专题讨论中，传统金融、法律界及全球政策专家齐聚一堂，深入探讨了DeFi融入主流金融体系的可能性与局限。讨论由太平洋律师事务所的朴宗百律师主持，与会嘉宾包括新韩投资证券的李世日部长、全球区块链商业理事会（GBBC）的亚洲政策合作负责人菲利普·甘特、Meritz证券的康炳河常务以及未来资产证券的林

[HOR混合金融] 传统金融界呼吁：“DeFi需建立明确责任体系与监管兼容性”

据《卫报》与路透社报道，英国正计划在2027年前将加密货币纳入与银行及金融机构类似的监管框架。这对交易者而言是一个重要信号——政府不会为计划取缔的领域建立规则，只会为预期增长的领域构建规范。此类消息往往引发市场全面重估。清晰的监管将吸引银行、基金与大规模资金入场。正因如此，敏锐的交易者正在趁价格尚处低位时布局潜力加密资产。像DeepSnitch AI这类以实用性为核心的项目，与监管时代的适配度极高，因此被视为当前值得买入并在下一轮上涨前布局的优质标的。英国2027年加密货币监管：金融服务框架正式启动本周三大热门币种 1. DeepSnitch AI 2. ONDO Financ

英国拟2027年前将金融法适用范围扩展至加密货币，DeepSnitch、ONDO和DAI成当前投资热点

摘要 Circle宣布收购跨链互操作性框架Axelar的初始开发团队Interop Labs，以增强其多链区块链基础设施。通过此次整合，Arc及跨链传输协议CCTP的开发将加速，Axelar核心开发者的加入将推动多链应用开发工具包的扩展。Axelar网络及AXL代币将继续保持独立运营。强化多链基础设施布局本次收购将把Interop Labs团队的专有技术整合至Circle体系，重点推进开放式区块链层Arc与跨链传输协议CCTP的建设。交易预计于2026年初完成，届时Interop Labs团队将正式加入Circle。值得注意的是，此次收购仅涉及开发团队及其知识产权，Axelar网络、基金

Circle收购Axelar核心开发团队，加速多链设施布局

技术形态显示潜在上涨动能 PYTH代币的日线图呈现出典型的下行楔形形态，这种技术结构通常在长期下跌后预示看涨反转。当前价格在0.05至0.06美元区间震荡，已接近楔形末端的关键突破区域。该形态由陡峭的下降阻力线与平缓的下降支撑线构成，表明卖压正在逐步减弱。楔形突破的关键信号价格波动区间持续收窄，每次下探均呈现更快的企稳态势，而反弹测试阻力位时虽未形成突破，但持续消耗上方卖压。市场分析师指出，若确认突破0.06美元阻力，初始目标位可看至0.08美元，完整楔形形态测量的理论目标位有望触及0.10美元上方。需注意只有当价格有效跌破楔形下轨时，该看涨预期才会失效。通缩机制强化价值支撑生态系

PYTH价格蓄势待发，看涨楔形突破在即

虚拟资产交易所Bitget正式整合Monad网络 Bitget宣布已完成对Monad网络的官方整合，由此成为支持Monad生态链上资产交易的中心化交易所。用户无需切换钱包，即可通过Bitget现货账户直接使用USDC交易基于Monad网络的资产。拓展多链服务范畴通过此次整合，Bitget进一步扩展了其链上交易服务的多链支持范围。该平台在单一账户体系内实现了多区块链生态资产的整合交易，省去了跨平台转换或使用外部钱包的复杂流程。用户因此能够享受更便捷的资产管理体验，并获得更高效的链上交易服务

Bitget与Monad网络集成，扩展链上交易支持

传统金融机构进军DeFi与链上领域的核心挑战在于“信任”而非“技术” 在近日举办的“DeFi与传统金融合作拓展策略及混合金融时代愿景”研讨活动中，与会专家指出机构应用DeFi需以可信价格数据、资产控制功能及合规互操作性基础设施为前提。本次专题讨论围绕机构整合DeFi的难点及实现条件展开。专家认为，当前金融机构面临的主要障碍并非技术门槛，而是缺乏可靠的风险评估框架。Axella业务开发负责人Travis An表示，机构选择区块链与DeFi产品主要考量三大因素：实时结算速度、无需额外基建的全球扩展性，以及公私链结合的创新DeFi模式。稳定币演进与机构入场动因 Redstone业务开发负责人Da

[HOR混合金融]机构进军链上，预言机与互操作性技术成关键

有多少人曾对病毒式传播的加密货币投资视而不见，结果却眼巴巴看着它们一飞冲天，恨不得能重来一次？这是许多人面临的现实，但眼下就有一个绝佳的百倍加密货币预售机会。过去几个月，加密货币市场波动剧烈，这种熟悉的模式往往预示着重大转折。BlockchainFX ($BFX)的推出正成为重磅新闻，它提供了一个令人难以置信的入场机会，跻身于那些曾让早期买家一夜暴富的代币行列。其顶级的百倍加密货币预售地位正迅速吸引关注。 BlockchainFX ($BFX)：拥有超过1220万美元资金储备的顶级百倍加密货币预售对于错过像Kaspa (KAS)这样代币的人来说，BlockchainFX ($BFX)堪称终

区块链FX百倍预售来袭：Kaspa价格狂飙后的绝佳机遇

Lido创始团队关联钱包大额抛售以太坊据区块链分析平台Lookonchain披露，与Lido创始团队关联的钱包在最近一小时内以每枚2,928美元的价格售出14,585枚以太坊（ETH）。本次抛售总价值约达4,271万美元（约合588亿韩元）。Lido作为基于以太坊的质押服务去中心化平台，其创始团队的大规模出售行为正引发市场高度关注

Lido创始团队关联钱包抛售价值4200万美元ETH

TLDR 目录 TLDR SUI价格24小时内下跌6.6%，下行趋势持续 SUI在4小时200均线遇阻后测试流动性区域 SUI价格在过去24小时下跌6.63%，周内跌幅从前期高点已超过8%。该代币多次尝试收复1.50美元关口未果，盘中一度跌至1.43美元附近低点。交易量上升9.14%，表明市场活跃度较高，但未能阻止看跌趋势。SUI价格跌破局部区间低点，暗示可能存在流动性吸收行为，若重新站稳该水平可能引发反弹。技术图表显示4小时200均线存在强阻力，若能突破该阻力位，上行目标可看至1.80美元。 Sui作为高速低成本的L1区块链，其原生代币近期可能出现新动向。在今日亚洲交易时段，SUI以1.44

Sui价格于4小时200均线遇阻后下跌6%：1.80美元支撑位能否守住？

Gate.io启动500万USDT空投活动据PANews报道，虚拟资产交易所Gate.io将于12月16日下午5点至12月23日零点期间开展总额500万USDT的空投计划。参与者最高可获得250 USDT奖励，奖励将按先到先得原则发放。参与资格符合以下任一条件的用户可参与本次活动： 1. 在12月11日凌晨4点至12月16日下午5点期间，通过Gate或其他交易所完成100 USDT以上合约交易量的用户； 2. 活动期间在Gate平台达成2,000 USDT以上合约交易量的用户； 3. 活动期间新注册用户中首次完成1,000 USDT以上合约交易量的用户

Gate.io豪送250 USDT空投大放送

MEXC与Chiliz联合举办的CHZ狂热活动圆满落幕 2025年12月16日，塞舌尔维多利亚——全球增长最快的数字资产交易平台MEXC与体育区块链平台Chiliz联合开展的CHZ狂热活动已顺利结束。这项为期一个月的活动自2025年11月12日持续至12月11日，吸引了超过14万名参与者，充分展现了市场对Chiliz生态系统的浓厚兴趣，以及对MEXC交易平台的信任。多元活动构筑百万奖池本次活动设置了总价值100万美元的奖池，包含CHZ交易对零费率交易、最高年化收益达400%的质押活动，以及多层次奖励机制。通过降低参与门槛，活动让不同级别的交易者都能获得收益，其中个别用户最高可获得2500

MEXC“CHZ狂欢盛宴”圆满收官，逾14万用户热情参与

未来资产证券任民浩高级经理展望：DeFi与传统金融结构性冲突，未来将以许可为基础的混合模式纳入监管未来资产证券任民浩高级经理指出，DeFi与传统金融具有结构性冲突属性，并预测未来DeFi纳入监管体系将不是以无需许可模式，而是以许可为基础的混合形式演进。任高级经理在12月16日于首尔江南Hashed Lounge举行的“DeFi与传统金融的合作与扩展战略，混合金融时代的愿景”活动中，以“机构用例及纳入监管体系的关键门槛”为主题发表演讲。任经理解释道：“传统金融与DeFi根本上存在难以共存的困境。DeFi的核心源于无需许可结构、抗审查性以及任何人都能提供流动性的开放特性所带来的充沛流动

[HOR混合金融]未来资产证券任民浩：代币化证券与DeFi结合，“持牌玩家”成关键角色

灰度预测比特币将达到新高灰度公司认为，在宏观经济需求增长和美国监管环境日益支持的双重推动下，加密货币市场正进入新一轮增长阶段，这可能推动比特币在2026年上半年创下历史新高。这一展望出自该资产管理公司于周一发布的2026年预测报告。根据灰度的分析，比特币下一轮大幅上涨将源于对法币贬值的担忧，因为各国政府正努力应对不断增长的公共债务及其长期通胀后果。该公司指出，随着这些风险加剧，投资者将把资金转向替代性价值存储工具，尤其是比特币和以太坊。灰度报告的核心观点在此背景下，灰度预计2026年将标志着长期争议的比特币四年周期理论的终结，这意味着结构性需求和机构参与已成为比历史减半模式更重要的市

灰度预测：比特币将在2026年初创新高

重要指南：Upbit 暂停 INJ 充值与提现以进行关键网络升级使用 Upbit 的 Injective (INJ) 交易者请注意！这家韩国加密货币交易所已宣布临时暂停所有 INJ 充值和提现服务。此举旨在确保 Injective 协议网络升级顺利进行。如果您持有或交易 INJ，本指南将帮助您了解时间安排、暂停原因以及应采取的措施。 Upbit 为何暂停 INJ 交易？ Upbit 暂停 INJ 充值和提现是标准的安全与运营流程。这次暂停与 Injective 区块链的预定网络升级直接相关。交易所在核心协议变更期间通常会实施此类暂停，以保护用户资金，确保在网络稳定前不会出现交易丢失或滞留。

Upbit暂停INJ充提服务，全力保障网络升级

数字资产市场进入转型阶段有分析指出，数字资产市场已超越以加密货币为核心的实验阶段，正进入传统金融机构在制度与稳定性框架内吸纳该技术的转型期。机构视角下的数字资产发展路径 12月16日，在首尔江南区举行的“DeFi与传统金融合作扩展战略及混合金融时代愿景”活动中，Meritz证券常务姜炳河以“机构投资视角下的DeFi与RWA应用”为主题发表演讲。他强调：“数字资产已不再是加密货币行业的专属领域，而是进入了传统金融需要引入并扩展的金融基础设施阶段。围绕稳定币、RWA和STO的讨论核心并非创新本身，而是符合制度圈可接受的稳定性标准与全球规范的设计方案。” 传统金融机构的入场逻辑姜炳河常务指

[HOR混合金融]梅里茨证券姜炳河：“数字资产超越加密实验，步入传统金融应用阶段”

俄罗斯联邦储蓄银行测试多款DeFi产品俄罗斯联邦储蓄银行测试多款DeFi产品随着客户对加密货币需求激增，俄罗斯最大银行俄罗斯联邦储蓄银行正在 decentralized finance（DeFi）领域展开布局。该行管理委员会副主席阿纳托利·波波夫透露，目前正在测试一系列DeFi产品，这标志着俄罗斯传统银行业向区块链技术迈出了重要一步。以太坊与智能合约能力引关注波波夫强调，加密货币交易和持有需求正在加速增长，促使银行通过创新金融工具满足市场需求。特别值得注意的是，该行对公有区块链持开放态度，其中以太坊因其成熟的基础设施和经过验证的智能合约能力成为重点关注平台。这表明该行正考虑超越私有

随着加密货币需求激增，Sberbank探索DeFi新领域

俄罗斯最大银行测试去中心化金融产品俄罗斯最大银行联邦储蓄银行宣布，为应对客户对加密货币交易与存储需求的快速增长，正在测试多款去中心化金融产品。银行管理层强调，近期市场对数字资产的兴趣显著增强，目前正在开发新的金融解决方案以满足这一需求。布局数字资产新领域联邦储蓄银行董事会副主席阿纳托利·波波夫表示，银行不仅限于提供加密货币交易服务，同时正密切关注资产代币化及与去中心化金融平台整合的机遇。据其透露，传统银行基础设施与数字资产的整合将成为未来阶段金融领域最重要的转型方向之一。聚焦以太坊生态建设声明显示，联邦储蓄银行对具有成熟基础设施和先进智能合约功能的公链解决方案表现出特别兴趣。银

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Starknet团队转移价值约150万美元STRK代币

Starknet团队大额转移STRK代币，或为交易所存款做准备据区块链分析公司Arkham数据，约30分钟前，被标记为Starknet团队的地址将1575万枚STRK代币（约合150万美元）转移至两个新地址。结合历史案例来看，此类转移可能是为分批向交易所存款所做的准备。其中一个钱包地址疑似与投资机构Galaxy Digital相关，且该钱包后续还出现了其他资金流动迹象

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欧元兑美元逼近十月初以来最高点——布朗兄弟哈里曼

欧元兑美元汇率逼近十月以来高点欧元区采购经理人指数显示经济温和放缓，而德国ZEW经济景气指数则大幅改善。BBH外汇分析师指出，欧洲央行相较于美联储更具韧性的政策立场，持续为欧元提供支撑。经济数据深度解析当前欧元兑美元汇率正逼近10月1日以来的最高水平。尽管欧元区12月综合PMI指数超预期下滑至三个月新低51.9（预期值52.6），较11月的52.8明显回落，但整体增长前景依然向好。制造业的轻微收缩（主要受德国工业拖累）与服务业的动能减弱（源于法国服务业活动停滞）是导致该指数下滑的主因。德国经济显现韧性与此同时，德国12月ZEW投资者经济信心预期指数跃升至45.8的五个月高位（预期

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Alphabet（GOOGL）旗下谷歌以太阳能赋能马来西亚数据中心

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比特币跌至8.5万美元，战略持仓岿然不动

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币安将于12月17日独家启动'Infrared'代币生成活动

币安交易所将于12月17日启动“红外项目”专属代币生成活动本次代币生成活动将通过币安钱包作为第42期项目进行，活动将于韩国时间下午4点至6点开放。参与资格仅限持有币安阿尔法积分的用户。额外预留的500万枚IR代币将用于后续单独活动，具体细节将于日后公布

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Web3基金会宣布终止去中心化节点项目

Web3基金会正式终止去中心化节点计划根据最新公告，Web3基金会已正式结束其去中心化节点计划。原定公布的第四轮节点评选结果将不予公开，此前发布的第三轮节点评选成为该计划的最终批次。基金会表示，将依照现有规划于明年1月前完成第三批验证节点的部署工作

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2025年，仅AI领域投资额达291万亿…OpenAI企业估值突破720万亿

全球初创企业投资市场中人工智能占比持续扩大 2025年全年仅人工智能领域就获得2023亿美元投资，占总投资额的近半数。以OpenAI和Anthropic为代表的超大型初创企业位居行业核心，这两家公司目前已成为未上市企业中估值最高的代表。其中OpenAI更是创下历史纪录，成为首家突破5000亿美元估值大关的企业。资金集中现象蔓延至基础技术领域这种资金集中现象不仅体现在AI应用服务层面。在研发AI基础模型的Foundation Labs领域，2025年亦吸引超过800亿美元投资，较上年增长逾一倍，占AI总投资规模的40%。仅OpenAI与Anthropic两家企业的融资规模就占据全球风险投资

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