银行政策研究所考虑起诉货币监理署
代表摩根大通、高盛和美国银行等机构的行业组织——银行政策研究所,正考虑就货币监理署向加密货币与金融科技公司授予全国性信托银行牌照的决定提起诉讼。这项潜在的法律挑战针对的是货币监理署发布的第1176号解释性信件,该信件取消了申请人必须从事传统信托业务的要求,从而扩大了有资格获取全国性信托银行牌照的实体范围。银行政策研究所与美国独立社区银行家协会目前均在评估依据《行政程序法》提起诉讼的可能性。
代表全美五十个州监管机构的州银行监理官会议组织成员布兰登·米尔霍恩表示,诉讼仍在考虑之中。他指出:"就货币监理署的行动而言,诉讼无疑是一种可能。许多利益相关方都在密切关注,以确保货币监理署不越权行事。"
八十三天内十一家公司申请加密银行牌照
货币监理署于2025年12月12日同时有条件批准了五家加密货币公司的申请,包括瑞波、Circle、BitGo、富达数字资产和Paxos。其中,Circle与瑞波是以新设申请人身份提交,而BitGo、富达数字资产和Paxos则由现有的州信托公司转换而来。
这一浪潮在2026年初加速。 Stripe的稳定币基础设施子公司Bridge于2月12日前后获得有条件批准。Protego在2月上旬紧随其后。Crypto.com于2月23日为其托管和质押服务获得了有条件许可。
摩根士丹利提交了新设全国性信托银行牌照的申请,计划通过名为"摩根士丹利数字信托"的新实体推出加密货币托管、质押和交易服务。Zerohash于2月27日提交了申请。截至2026年3月初,在短短八十三天内,已有十一家公司提交了牌照申请。
法律争议聚焦于2021年解释性信件
争议的核心是货币监理署于2021年1月发布的第1176号解释性信件。该信件阐明,全国性信托银行可以从事非信托业务,例如数字资产托管,即使这些活动根据联邦法律不被视为"本质上的信托行为"。
银行政策研究所认为,这封信件实际上改写了成为全国性信托银行的资格规则,且未经过正式的规则制定程序。美国银行家协会则批评这一扩张"可能模糊银行的定义界限,并制造监管套利的机会"。
核心争议在于:获得全国性信托牌照的加密货币公司取得了联邦官方认可,却无需面对与传统银行相同的资本要求、存款保险义务或合规负担。银行政策研究所警告称,这将带来系统性风险,因为牌照的范围和监管护栏会影响风险如何传导至最终用户。
华尔街巨头支持诉讼挑战
银行政策研究所的董事会名单堪称美国银行业的名人录,摩根大通首席执行官杰米·戴蒙、高盛集团首席执行官大卫·所罗门以及美国银行首席执行官布莱恩·莫伊尼汉均位列其中。该组织曾在2025年10月发出正式警告,敦促货币监理署直接拒绝相关牌照申请。
反对声浪不止于华尔街。代表五千家小型贷款机构的美国独立社区银行家协会已与银行政策研究所联手评估法律途径。通过州银行监理官会议组织的各州银行业监管机构也警告称,获得货币监理署牌照的加密货币公司可能会优先于各州的消费者保护法。
银行业游说团体的论点集中在存款保险上。全国性信托银行牌照不要求联邦存款保险公司保险,这意味着持牌加密货币公司的客户将无法获得传统银行账户享有的最高二十五万美元的联邦存款担保。
货币监理署新规将于四月一日生效
货币监理署并未让步。2026年2月27日,该机构提交了一项法规修正案,并于3月2日公布在《联邦公报》上。新规则将"信托活动"一词替换为"信托公司的运营及相关活动",该变更将于2026年4月1日生效。
这一措辞修改确认了持有信托牌照的全国性银行不再局限于传统的信托职能。对加密货币公司而言,这扩大了联邦牌照下允许的业务范围,可能涵盖托管、质押以及稳定币储备管理等活动。
银行政策研究所尚未就是否提起诉讼作出最终决定。但4月1日的规则变更可能会加速这一进程。如果银行业游说团体依据《行政程序法》发起挑战,他们将主张货币监理署在发布第1176号解释性信件时,绕过了必要的通知与评论规则制定程序,从而使该解释性信件及依据其授予的所有牌照面临被推翻的风险。
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