Hyperliquid调整保证金要求,应对巨额清算事件
专注于交易的区块链网络Hyperliquid近日宣布,在经历了一次大规模的以太坊(ETH)清算导致其流动性池损失数百万美元后,将提高交易者的保证金要求。
事件回顾
3月12日,一名交易者故意清算了一笔价值约2亿美元的以太坊多头头寸,导致Hyperliquid的流动性池HLP损失了400万美元,并被迫平仓。Hyperliquid在3月13日的X平台发文中表示,从3月15日起,将要求交易者在某些未平仓头寸上维持至少20%的抵押保证金,以"减少在平仓时具有假设市场影响的大头寸的系统性影响"。
这一事件凸显了Hyperliquid作为Web3领域最受欢迎的杠杆永续交易平台所面临的成长阵痛。
平台回应
Hyperliquid表示,这400万美元的损失并非来自漏洞利用,而是在极端条件下其交易平台机制的可预见结果。公司表示:"昨天的事件突显了一个机会,即加强保证金框架以更稳健地应对极端条件。"
这些变更仅适用于特定情况,例如当交易者从未平仓头寸中提取抵押品时。交易者仍可以以高达40倍的杠杆开立新头寸。
事件分析
永续期货("perps")是没有到期日的杠杆期货合约。交易者通常会存入抵押品——在Hyperliquid上通常是USDC(USDC)——以担保未平仓头寸。通过提取大部分抵押品并清算自己的头寸,该交易者有效地兑现了其交易,而不会产生滑点,即一次性出售大头寸造成的损失。相反,这些损失由Hyperliquid的HLP流动性池承担。
市场地位
截至3月13日,根据DefiLlama的数据,HLP的总锁仓价值(TVL)约为3.4亿美元,主要来自用户存款。自2024年推出以来,Hyperliquid的旗舰永续交易平台已占据70%的市场份额,超过了GMX和dYdX等竞争对手。根据资产管理公司VanEck 1月份的报告,Hyperliquid以其可与中心化交易所媲美的交易体验为卖点,具有快速结算时间和低费用的特点,但比其他交易所更加中心化。
截至3月12日,根据DefiLlama的数据,Hyperliquid的日均交易量约为1.8亿美元。

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