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加密货币市场杠杆操作引发波动预警

2025-08-14 20:21:04
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加密货币市场杠杆化引发波动预警

高杠杆积累加剧市场波动风险

最新通胀数据显示美国通胀压力有所缓解,分析师正密切关注加密货币市场的杠杆使用情况。根据链上数据平台Glassnode统计,主流山寨币的未平仓合约总额已达到约470亿美元的历史峰值。这种杠杆积累可能放大市场价格的双向波动幅度。值得注意的是,周三美国现货以太坊ETF录得7.29亿美元巨额净流入,推动ETH价格逼近历史高点,而比特币ETF资金流入则相对平稳。

创纪录杠杆引发市场预警

BRN研究总监Timothy Misir指出,受宏观经济因素和华尔街资金流入影响,市场风险偏好显著上升。比特币突破12万美元关口,以太坊站上4700美元大关。但隐含波动率处于低位,山寨币未平仓合约却创下历史新高,表明价格在关键阻力位可能出现剧烈震荡。

BRN分析报告显示,期权到期量处于多年低位,偏斜指标保持温和水平,恐慌对冲指标有限。这种市场结构意味着,若价格在任何方向形成突破,都可能引发加密市场波动性的急剧放大。

比特币与以太坊市场现状

比特币短期投资者的成本基础维持在12万美元附近。尽管上周价格曾回落至11.2万美元,多数近期买家仍保持持仓,这为测试近期12.45万美元的历史峰值创造了有利条件。Misir认为若能突破该阻力位,比特币或将挑战14.4万美元的新目标价位,但也警告高杠杆可能加剧潜在回调的剧烈程度。

以太坊方面,周三美国现货ETF单日净流入达7.29亿美元,推动价格逼近2021年11月的历史高点。以太坊期权未平仓合约接近161亿美元的年度峰值,表明市场头寸集中度上升,释放出高波动风险信号。

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