做空微策略的杠杆ETF单日大涨7% 比特币回调风险引发市场担忧
8月5日,一只与微策略(MicroStrategy)股票走势反向的杠杆交易所交易基金(ETF)单日飙升7%,同期比特币价格正面临回调风险。市场情绪自上周起明显转向谨慎,这只看空微策略(MSTR)的ETF上涨,表明交易者正押注该股票将走低。
双倍反向做空机制
在纳斯达克以代码SMST交易的Defiance Daily 2倍做空微策略ETF,其设计目标是实现微策略股价每日波动幅度的双倍反向收益。这意味着当MSTR下跌1%时,该ETF力求上涨2%。根据TradingView数据,截至发稿时SMST在纳斯达克交易所报24.49美元附近。
与比特币高度联动
SMST ETF紧密跟踪比特币最大企业持有者微策略(MSTR)的表现。目前该公司持有超过62.8万枚比特币,价值逾710亿美元。作为比特币最大持仓方,微策略股价走势与比特币市价高度相关——当比特币下跌时,MSTR股价通常同步走低。
VettaFi数据显示,过去六个月这只做空ETF净流入1630万美元资金。与之形成鲜明对比的是,看涨微策略的多头ETF同期遭遇超过2.75亿美元资金外流。这反映出交易者正在调整头寸,可能预期比特币及相关股票将面临更大下行压力。
市场担忧情绪升温
部分交易者认为,该ETF的上涨并非短期反弹,而是反映出市场对比特币价格的普遍忧虑,特别是在当前市场震荡加剧的背景下。微策略股价自2024年9月触及2368美元峰值后持续承压,近期ETF的异动显示投资者对该股票仍保持谨慎态度。
SMST ETF是为数不多允许交易者对比特币相关股票建立杠杆空头头寸而不直接持有资产的工具之一。其近期上涨可能意味着更多交易者正为未来几周比特币或微策略股价可能出现的下跌做准备。