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"微策略股票:为何堪称比特币投资的涡轮增压机遇"

2025-08-14 03:55:28
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微策略通过债务杠杆与市场优势强化比特币投资布局

微策略公司股票凭借独特的市场优势,为投资者提供了杠杆化的比特币投资渠道。在迈克尔·塞勒的领导下,该公司已成为比特币投资领域的重要参与者,为希望涉足加密货币的投资者开辟了一条特殊路径。目前微策略持有628,946枚比特币,价值758.2亿美元,约占其1120亿美元市值的68%。

信用杠杆创造超额收益

自2020年首次购入比特币以来,该公司持仓已增长64.48%。然而其股价(397美元)与比特币价格波动并不直接挂钩,这揭示了一种特殊的投资机制。这种差异主要源于"信用杠杆"策略——通过债务工具获取远超直接购买的比特币敞口。

由于信用杠杆、期权优势、被动资金流入以及股票/债券工具相比大宗商品更优越的机构准入条件,$MSTR交易价格相对比特币资产净值存在溢价。

期权市场与指数纳入构筑护城河

微策略在深度期权市场拥有超过1000亿美元未平仓合约,这为其提供了传统比特币ETF和直接持有者难以比拟的流动性优势。强大的期权市场使其在比特币期货和ETF竞争中脱颖而出,强化了市场地位。

被纳入纳斯达克100、MSCI和罗素1000等主要指数,确保了资金持续流入。这种被动投资保障使微策略能有效抵御比特币价格波动,保持股价稳定。

杠杆与流动性打造比特币投资利器

微策略通过比特币持仓与战略杠杆的组合,实现了1.475倍的资产净值乘数。这表明投资者愿意为其比特币持仓的增量杠杆和流动性支付溢价。

对于寻求高效比特币敞口的投资者而言,微策略提供了独特解决方案:不仅放大加密货币的增长潜力,还通过杠杆和金融工具弥补了原生加密货币的流动性缺陷。这种创新模式重新定义了加密货币的投资边界。

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