比特币巨擘Strategy的资本运作新篇章
由迈克尔·塞勒执掌的比特币持仓公司Strategy于7月24日在加密市场实施了一项重大举措。该公司以每股90美元的价格发行了2800万股名为"Stretch"(STRC)的新型浮动利率优先股,共募集资金25.2亿美元。此次发行成为2025年规模最大的首次公开募股(IPO),远超最初设定的5亿美元目标。
资金用途与行业影响
投资银行TD Cowen指出,本次融资获得的24.7亿美元净收益将主要用于增持比特币。若按每枚比特币12万美元的均价计算,Strategy计划为其资金储备新增超过20,500枚BTC。
"Strategy通过发行比特币支持的证券产品,为机构资本流入比特币搭建了通道,这些产品对不同类别的投资者都具有吸引力,"TD Cowen分析师兰斯·维坦扎和乔纳森·纳瓦雷特在致投资者的报告中写道。分析师强调,该公司的资金成本优势在业内无可匹敌,这一商业模式已吸引众多新兴企业效仿。
长期规划与股息机制
同一份报告还指出,在不稀释普通股的前提下,该公司未来十年可能增持超过17,000枚比特币。该预测基于部分股票发行将用于支付与浮动利率STRC股票相关的现金股息这一假设。
STRC股票将按每股100美元面值的浮动利率支付年度累计股息。该产品与Strategy其他类型的优先股共同构成投资组合:可转换的Strike(STRK)提供8%固定股息,不可转换的Strife(STRF)提供10%固定累计股息,而Stride(STRD)则支付10%的固定定期股息且不可转换。
战略布局展望
这些举措被视为该公司"42/42"战略框架下的重要步骤,其目标是通过在2027年前筹集总计840亿美元资金来持续增持比特币。
*本文不构成投资建议