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机构调整BTC收益策略，更青睐传统金融模式

2026-02-05 21:25:52

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机构投资者偏好比特币稳健收益策略

GlobalStake联合创始人托马斯·查菲近日指出，当前机构投资者在比特币收益策略上，更倾向于选择与传统金融领域相近的稳健路径，而非追求高风险模式。他表示，基于全额抵押和市场中性策略的传统方式正在重新获得机构关注，并逐渐替代依赖去中心化金融或智能合约的模型。

过去由于智能合约风险、杠杆使用及策略透明度不足等问题，市场普遍认为比特币收益产品存在较大不确定性。但随着基础设施不断完善，合规框架和风险管理体系日益成熟，对冲基金及企业财务部门开始将目光转向具备完善风控机制的投资方案。

Rootstock Institutional专家理查德·格林同样观察到这一趋势，并表示：“比特币投资者目前更注重通过资产获取可持续收益，策略的稳定性和可控性已成为关键考量因素。”

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今日快讯

根据报道，美国股市于2月5日（当地时间）收盘下跌，加密货币相关股票也随之下挫。标普500指数下跌0.87%，纳斯达克指数跌幅达1.3%。在加密货币相关个股中，ETHZilla下跌4.31%；其他主要个股亦普遍收跌，包括Circle（-2.48%）、Bit Digital（-2.04%）、Robinhood（-2.82%）、Hut 8（-10.77%）以及Coinbase（-2.33%）。相关背景值得注意的是，ETHZilla等相关标的属于资产支持代币，挂牌于实物资产代币化平台。该平台支持基于苹果、亚马逊、英伟达等美国主要公司股票资产的代币交易

美股开盘后加密货币相关股票集体下跌…ETHZilla下跌4.3%

加密货币专业分析师亚当通过社交平台X指出："比特币虽在无阻力情况下跌破七万美元，但当前价位作为特朗普政策上涨行情前的盘整区间，具备较强支撑力。" 期权数据揭示机构动向他表示："观察期权数据可见，机构与大型投资者正急速扩大对冲及投资规模。比特币短期期权的隐含波动率已升至100%，月度期权也突破50%水平，两周内激增15%。市场倾斜度更创下两年新低。" 市场结构分析分析师进一步阐释："虽然市场结构呈现下跌承压态势，但部分逢低买盘已开始试探进场。当前市场处于过度恐慌阶段，比特币进一步暴跌的空间有限。快速的风险出清可能对市场反弹产生积极影响。

分析师称“市场处于过度恐惧状态……BTC持续暴跌可能性较低”

加密期权交易所Deribit将于2月6日迎来大规模期权到期根据全球加密货币期权交易所Deribit公布的数据，UTC时间2月6日上午8点将有总值超过25亿美元的加密货币期权到期。其中比特币期权名义价值约为21.5亿美元，认沽/认购比率达到1.42。市场关键价位与持仓分布 Deribit分析指出，比特币期权的最大痛点价格为82,000美元，市场下跌仓位主要集中在80,000至90,000美元区间。这意味着在该价格范围内，市场参与者面临的潜在损失最小。以太坊期权同期亦有约4.08亿美元名义价值到期，其认沽/认购比率为1.13。以太坊的最大痛点价格确定为2,550美元。市场预期与短期走势分析

2月6日，价值25亿美元的加密货币期权即将到期…BTC看跌/看涨比率为1.42

比特币近期走势疲软，专家预警或进一步下探比特币在过去一周内跌幅超过22.5%，价格一度跌破6.9万美元。这导致过去15个月的涨幅几乎被全部抹去，部分专家认为下跌趋势可能尚未结束。资深交易员彼得·勃兰特警告称，比特币正面临“有计划性派发”的压力，存在进一步下跌的可能。勃兰特近期指出：“比特币的日线图持续创出更低低点，这表明并非短期急跌，而是显示出系统性的、持续性的派发迹象，即一种可能由机构主导的‘有计划性派发’。” “有计划性派发”通常指大型投资者或机构在较长时间内分散卖出的策略。不仅是勃兰特，链上数据也支撑这一观点。据链上分析平台数据显示，自今年1月以来，比特币矿工持续将持有的比特币投放

暴跌22.5%…比特币会因“大规模抛售”影响跌破5.46万美元吗？

TLDR 比特币溢价消失比特币反弹可期获取3本免费股票电子书 Strategy公司股价周三下跌5.7%，收于125.66美元，正走向2024年9月以来的最低收盘价。 Canaccord Genuity维持买入评级，但将其目标价从474美元下调至185美元，降幅达60%。随着比特币交易价格徘徊在73,000美元左右，该公司持有的713,502枚比特币估值达536亿美元。 Strategy相对于比特币资产的溢价已从先前超过2倍的水平压缩至1.06倍。分析师预计比特币将在2026年上涨20%，Strategy的估值倍数将达到1.25倍。 Strategy公司股价周三延续跌势，下跌5.7%，至

分析师大幅调降目标价60%仍维持买入评级，战略股票面临压力

Kraken携手Bitwise推出新型定制化收益策略产品 Kraken与加密货币资产管理公司Bitwise合作，共同推出了一款全新的定制化收益策略产品。该产品名为“Bitwise定制化收益策略”，由专业投资组合经理进行资产管理，为机构客户提供利息收益。Kraken负责资产托管、交易执行及风险管理，Bitwise则主导投资策略与整体管理。此产品特别引入了利用闲置加密货币资产创造收益的模式

Kraken-比特明智推出面向机构的定制化加密收益策略

美SEC起诉三机构涉嫌操纵加密货币市场当地时间5日，美国证券交易委员会（SEC）宣布，已对ZM Quant Investment、Gotbit Hedge Fund及CLS Global FZC三家机构提起诉讼，指控其涉嫌人为操纵加密货币市场。SEC指出，这些机构利用算法生成大量虚假交易，制造流动性假象，并向投资者传递错误的买入信号。该诉讼已提交至马萨诸塞州联邦法院，SEC要求对涉案机构及9名相关人员实施永久禁令、退还非法所得、处以民事罚款及限制任职等处罚。本次调查采用了基于特殊侦查技术设计的方案，SEC表示将持续加强对加密货币市场非法操纵行为的打击力度。 Tether向合规数字资产银行A

【午夜新闻简报】美国证监会指控三家机构涉嫌操纵加密货币市场等

美国五分硬币成为新型通胀对冲工具？近期，美国五分硬币（即“镍币”）作为一种新的通胀对冲手段受到关注。部分投资者声称，将镍币熔化为金属出售可获得比面值高出43%的收益。那么，卖出所有比特币转而投资镍币的策略是否合理？争议的起点：硬币合金成分争议源于镍币所使用的合金成分。在美国流通的五分硬币由75%铜和25%镍组成的“铜镍合金”制成。目前市场上这两种金属的价值已远超硬币5美分（约73韩元）的面值。具体而言，一枚硬币所含3.75克铜和1.25克镍的原材料价值约为7.1美分（约104韩元），按简单计算比面值高出43%。网络迷因与现实可行性这一想法长期在网络社区流传。近日有用户宣称“已将全部比

多赚43%... 比特币不如"镍币"？这一投资策略的可行性探讨

泰达对首家联邦监管数字资产银行进行战略投资泰达已向美国首家受联邦监管的数字资产银行安克雷奇数字公司投资一亿美元，获得其战略股权。通过此次投资，泰达计划支持面向机构的基础设施扩展，并增强数字资产生态系统的包容性。机构服务版图安克雷奇数字公司目前为机构提供托管、质押、支付以及稳定币发行等一系列专业服务

泰达公司向Anchorage Digital注资1亿美元进行战略性投资

根据链上数据机构Glassnode于2月4日发布的数据，比特币七日平均已实现损失已攀升至每日8.89亿美元。这一数字创下自2022年11月以来的最高纪录，显示近期市场下跌导致投资者亏损急剧扩大

BTC实现亏损创2022年11月以来最高纪录

全球区块链研究机构数据显示，区块链项目Mantle在2025年第四季度虽然面临整体市场下行压力，但基于特定核心策略，其在去中心化金融增长与机构流动性获取方面仍取得显著进展。尽管MNT代币价格较第三季度下跌45.6%至0.96美元，日均活跃地址数下降90.1%，但得益于财政部对MI4指数基金的资产配置，Mantle的总锁仓价值逆势增长37.3%，达到3.327亿美元。流动性链战略与基础设施布局 Mantle围绕规模达42亿美元的庞大社区财政部，持续推进"流动性链"战略。该战略旨在将实物资产数字化并在此基础上创造链上效用，其设计架构被业界认为有助于扩大区块链与传统金融的融合接口。核心基础设

"价格虽跌，财务增长"...梅萨里研究深入分析Mantle流动性战略

全球加密货币衍生品交易所Zoomex加速拓展欧洲市场该平台正以高速交易性能、系统稳定性及清晰的提款政策为核心推行衍生品导向的战略，同时通过推出实体支付卡与奖励活动等多重举措积极扩大用户基础。成立五年的Zoomex目前已覆盖35个国家，拥有超300万用户，并支持600余个交易对。公司指出其在欧洲主流衍生品交易所对比列表中频繁被提及，尤其在比特币与以太坊相关衍生品领域具备优势。 Zoomex始终聚焦“衍生品交易体验”，将界面简洁性与毫秒级订单处理速度作为核心竞争力。欧洲用户往往综合考量交易费率、资金成本、滑点及系统稳定性，而Zoomex称其在这些方面均表现均衡。合规与安全并重平台已在加拿大

最高4,000美元奖励… ZoomEx以“支付卡+活动”组合进军欧洲衍生品市场

全球加密研究机构Messari Research近期报告指出，SparkLend已确立其作为领先机构级蓝筹货币市场协议的地位，凭借高于Aave V3的资产杠杆上限、深层流动性及更为多元的抵押资产，有效承接了机构市场需求。自2023年5月上线以来，SparkLend仅用252天便以总锁仓价值成为第二大DeFi货币市场协议。截至2026年1月，其锁仓资产达73.9亿美元，覆盖范围除主力资产wETH、wstETH、weETH、rETH等以太坊衍生品及主流稳定币DAI、USDC、USDT、PYUSD、USDS外，亦广泛纳入BTC系衍生品。这与Messari所提及的蓝筹标准——即高流动性、高市值、低

"Aave V3被超越"……梅萨里关注SparkLend的“蓝筹机构借贷”架构

金价逼近历史高位比特币再遭知名黄金拥趸嘲讽随着近期金价逼近历史最高点，著名的黄金支持者彼得·希夫又开始嘲讽比特币。他继续主张，与比特币的横盘走势相比，黄金才是明确的安全资产。然而，市场关注的焦点并非简单的价格对比，而是技术基础设施的成长。特别是整合了Solana虚拟机的比特币二层项目“HYPER”，在预售阶段已筹集31万美元，引起广泛关注。技术基础设施的成长超越价格争论彼得·希夫自2011年以来一直将比特币贬低为“没有实质的投机资产”。他近期指出，当比特币价格在关键支撑位徘徊时，黄金在全球紧张局势和通胀担忧中正呈现上涨趋势，以此再次证明自己的观点正确。然而，从基础设施角度看，比特币并非

45亿韩元流入…比特币Layer2项目'HYPER'为何嘲笑彼得·希夫

2026年1月末：全球金融市场经历罕见波动 2026年1月最后一周，全球金融市场因美联储领导层的不确定性及利率维持不变，经历了前所未有的剧烈波动。比特币在一周内暴跌15%，黄金价格反复震荡超过20%，展现出接近加密货币的高波动性。报告显示，高达70亿美元的加密资产仓位被清算，连黄金作为避险资产的角色也出现裂痕，市场整体压力暴露无遗。美联储决议与领导层变动引发市场转向 1月28日，美联储将基准利率维持在3.5%-3.75%区间，并结束了杰罗姆·鲍威尔的最后一次联邦公开市场委员会会议。决议本身虽符合预期，但市场很快将焦点转向他的继任者人选。随着前总统特朗普可能提名立场偏鹰派的凯文·沃什担任下届

播客第384期——“黄金亦不再安全”…领导层不确定性引发资产市场异常波动

虚拟资产市场正在经历剧变市场正从个人主导的投机性市场，明显转向机构主导的制度化市场。机构投资者的入场不仅是资本流入，更引领着将虚拟资产认可为一类新型金融资产的变革。这为比特币“数字黄金”的形象增添了避险资产和连接实体经济的投资属性。拓展趋势不仅限于比特币，更延伸至以太坊和现实世界资产等领域。市场结构的根本转变过去，虚拟资产因高波动性和监管不确定性，主要依赖于个人投资者的投机兴趣。但近年来这一结构迅速改变。随着全球主要资产管理公司、银行、对冲基金及金融科技公司全面参与市场，分析指出基于区块链的金融基础设施正被纳入传统金融框架。监管明确性增强、托管基础设施完善以及衍生品市场结构化等因素正驱

播客第386期——超越“数字黄金”的比特币…机构正在重塑虚拟资产

2月的第一周，比特币价格在经历急速下跌后实现了有限反弹，成为市场关注的焦点。在上周末被称为“黑色星期日”的大规模抛售后，BTC一度跌至74,900美元，随后回升至78,000美元水平，并显示出寻求稳定的迹象。2月市场的核心关键词包括77,000至78,000美元支撑位、82,000美元阻力位，以及投资者对反弹可能性的谨慎判断。市场下跌与强制清算的影响比特币在2月初因大宗商品市场暴跌引发的全球资产抛售及强制清算而大幅下挫。这与黄金、白银等实物资产市场的回调相互关联，并蔓延至加密货币市场。此过程中，约430亿至450亿美元的杠杆头寸被清算，市场情绪进入恐慌阶段。由于市场将此定义为“抛售阶段”

팟캐스트 第385期ㅡ比特币反弹至7.8万美元…二月，真正涨势即将启动？

Aster宣布完成第四、五阶段代币销毁据Aster官方消息，其于北京时间2月5日晚9时通过官方账号宣布，已完成回购计划第四与第五阶段中全部代币的永久性销毁。本次共计销毁98,400,345.46枚ASTER代币，其中第四阶段销毁53,920,060.26枚，第五阶段销毁44,480,285.20枚。链上记录公开第六阶段进行中相关销毁交易记录已通过区块链浏览器进行公开。目前，该项目的第六阶段回购计划正在进行中，用户可通过公布的链上地址实时跟踪进展

Aster完成第四及第五阶段销毁，总计9840万枚ASTER代币已全数销毁

纳斯达克上市比特币矿企公布一月运营数据据非官方统计，该公司在一月期间共计产出229枚比特币，其中183枚源于云挖矿业务，46枚通过自有矿机挖矿获得。至此，其比特币总持有量已增至1796枚。算力规模显著提升当前该企业总算力达到29.6EH/s，较去年同期增长46.5%，展现出显著的产能扩张态势

BitFuFu 1月挖矿产出229枚比特币，总持有量增至1,796枚BTC

TLDR 目录 TLDRAWS业绩超预期现金流潜力成本削减措施获取3本免费股票电子书亚马逊将于周四盘后公布2025年第四季度财报，预期营收为2114亿美元。AWS在第三季度以330亿美元营收超越目标，并计划到2027年将容量翻倍。瑞银分析师将目标价上调至311美元，称亚马逊为蓄势待发的“增长弹簧”。截至2027年的资本支出预估上调至3440亿美元，此前为3000亿美元。公司计划裁减16000个企业职位以精简运营、减少官僚主义。亚马逊将于周四盘后公布2025年第四季度财报。投资者正密切关注亚马逊云服务（AWS）的表现更新。分析师预计营收为2114亿美元，调整后每股收益为1.97美元。第一季

亚马逊(AMZN)股票：今日财报看点前瞻

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欧元对美元汇率持稳欧洲央行维持利率不变美国就业数据喜忧参半

周四欧元兑美元汇率走势平稳截至发稿时，欧元兑美元汇率交投于1.1800附近，日内几无变动。市场正消化欧洲央行的最新决议以及美国发布的一系列喜忧参半的经济数据。欧洲央行维持利率不变欧洲央行在周四举行的二月政策会议后宣布，维持关键利率不变，符合市场普遍预期。主要再融资利率保持在2.15%，边际贷款便利利率为2.4%，存款便利利率维持在2%。欧洲央行在声明中指出，在充满挑战的全球环境下，欧元区经济仍展现出韧性——低失业率、稳健的私营部门资产负债表、国防与基础设施领域公共支出的逐步推进，以及此前降息政策的支撑效应共同构成了经济的有力支撑。同时，央行也承认经济前景依然存在不确定性，尤其受到持续

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维塔利克，已售出拟捐赠的16,384枚ETH中的27.6%

据链分析师Ai姨透露，维塔利克·布特林出于捐赠目的持有的16,384枚以太坊中，约有4,521.59枚（占比27.6%）自2月2日起通过多签钱包在Cowswap平台售出。总售出金额约993万美元，平均售出价格为每枚2,202.44美元。目前仍有后续出售在进行中

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Gemini英国服务终止，明年三月起仅支持提现

加密交易平台Gemini宣布终止英国业务运营自2026年3月5日起，英国用户账户将转为仅可提现模式，平台将不再支持任何交易功能。针对此项决定的具体原因，该交易所未予详细说明

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五成用户“心生抵触”……欧洲版社交平台“W”因实名认证争议自废武功，从“大科技”阵营抽身“摇摆”

欧洲版“推特”W平台正式上线，被指难逃“中心化”桎梏自诩为欧洲版“推特”的新社交平台W近日正式推出，但随即被批评其实际运作与“去中心化”理念相去甚远。该平台虽以“言论自由”与“数据隐私”为核心卖点，但专家指出，其强制身份验证机制与潜在的监控风险，反而可能使其演变为一种审查型社交平台。欧洲本土平台的愿景与争议今年1月，瑞典企业W Social AB在瑞士达沃斯举行的世界经济论坛上推出了新型社交媒体平台“W”。创始人将W定位为对美国主导的现有社交媒体生态的欧洲替代方案，强调其服务“以人为本而非算法驱动”，并将透明度和隐私保护列为核心价值。运营方强调W“旨在确保只有真实用户才能发布内容”。然

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Web3安全公司Certora获得以太坊基金会开发资金支持此次资助将用于支持Certora对自动化预编译器的正确性进行验证。该预编译器是零知识计算中的关键优化技术，由专注于推进以太坊基金会zkEVM项目的Powdr Labs开发。 Certora同时计划将其自主研发的规范、证明及验证框架以开源形式向公众开放

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