灰度披露未来投资产品新资产考量：核心要点一览_新闻

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灰度披露未来投资产品新资产考量：核心要点一览

2026-01-20 16:32:58

灰度更新潜在投资资产清单，预示2026年重点关注方向

灰度投资公司近期扩大了其未来投资产品可能涵盖的数字资产评估清单，揭示了这家头部加密资产管理机构对市场长期发展脉络的判断。2026年1月12日发布的更新文件显示，灰度正在积极评估跨加密领域共36种资产，未来可能将其纳入信托或交易所交易产品。此次更新具有重要市场意义，因为灰度的产品决策历来影响着机构准入条件、流动性状况及数字资产的监管讨论框架。

评估清单的意义与更新机制

灰度“潜在投资资产清单”列出的数字资产尚未被纳入任何现有投资产品，但已通过内部评估成为未来产品的候选标的。公司声明该清单可能每季度结束后15天内更新，以反映持续进行的研究进展、市场结构变化及监管与托管环境的发展。

2026年1月12日的更新使清单资产数量从2025年第四季度的32项增至2026年第一季度的36项。资产分类采用灰度的加密行业框架，依据代币的核心经济或技术功能而非仅按市值划分。部分资产标有星号，表明截至2025年12月31日尚未在该框架中获得正式分类，属于新兴或新近评估的项目。

灰度强调，列入该清单不代表批准、认可或承诺推出相关投资产品。任何资产的最终入选仍需通过监管审批、托管条件评估、流动性分析及整体市场环境考验。

现有产品覆盖的资产范围

截至2026年1月12日，灰度已通过单资产与多资产产品提供对广泛数字资产的敞口，覆盖六大核心领域：

货币类：包括具备交易媒介、价值存储或计价单位功能的加密资产，现有产品涵盖比特币、比特币现金、莱特币、恒星流明、瑞波币与零币。2026年第一季度更新未新增货币类资产至评估清单。

智能合约平台：作为去中心化应用与链上执行的底层基础，现有产品已覆盖以太坊、Solana、Cardano、Avalanche、Optimism、Hedera Hashgraph、Sui、Stacks、以太坊经典与Horizen。

金融类：涵盖去中心化借贷、交易、流动性提供及结构化产品协议，现有产品包括Aave、Uniswap、Curve、Aerodrome、Ondo Finance与DeepBook。

消费与文化类：涉及广告、虚拟环境及 meme 代币领域，现有敞口包括Basic Attention Token、Decentraland与狗狗币。

人工智能类：现有产品包含Bittensor、Livepeer、Near、Render与Story。

公用事业与服务类：聚焦基础设施与企业功能，现有产品包括Chainlink、Filecoin、Lido DAO、Pyth、Space and Time、The Graph与Walrus。

新增评估资产聚焦四大板块

智能合约平台在2026年第一季度更新中占比最高，反映机构持续关注可扩展性、执行效率与互操作性。Aptos是基于Move编程语言的Layer-1区块链，注重执行安全性与高吞吐量；Arbitrum作为以太坊Layer-2扩容方案，因降低交易成本同时保持以太坊安全保证而受关注；币安币的入选反映其生态规模与链上活跃度；波卡代表市场对多链架构与共享安全模型的持续兴趣；波场因稳定币结算与去中心化金融应用增长而被新增；MegaETH与Monad等早期网络也因高吞吐量与以太坊兼容性特点进入评估范围。

金融领域共有11项资产进入评估清单，成为占比最高的类别之一，覆盖去中心化借贷、衍生品交易、收益生成与流动性管理。Ethena是通过衍生品提供美元敞口的合成美元协议；去中心化永续合约交易所Hyperliquid已引起深度研究；Pendle专注于将本金与收益分离为可交易工具的收益代币化；Plume Network反映机构对现实世界资产代币化的关注；Morpho、Maple Finance与Kamino Finance等项目则体现对资本效率与链上信贷市场的持续重视。

消费与文化类资产数量较少但风险与用例特征鲜明。基于Solana的meme代币Bonk因其流动性及生态整合度保持评估状态；ARIA协议代表知识产权代币化的创新路径，表明灰度正关注将非流动性权利与许可结构引入公链的细分应用。

人工智能领域保持增长态势，七项相关资产正接受评估，多数聚焦去中心化数据访问、模型训练或身份系统。去中心化物理基础设施网络Grass据称2025年产生约2000万美元收入；Worldcoin因其与AI用例结合的生物特征数字身份系统持续吸引机构关注；Nous Research与Poseidon作为新增加密AI研究或基础设施平台，虽未发代币且无公开市场价格，仍被纳入技术发展跟踪列表；早期列表中的Prime Intellect经重新评估后被移除。

公用事业与服务类基础设施资产关注支持互操作性与网络功能的底层技术。Layer Zero与Wormhole针对去中心化系统的跨链通信难题；Jito提供Solana链上最大可提取价值优化服务；DoubleZero是新增加密基础设施项目，专注实用级服务。这些资产的入选体现对支撑更广泛加密活动运营层的持续兴趣。

机构加密策略风向标

更新后的清单表明，灰度在2026年的研究重点集中于可扩展智能合约平台、成熟的去中心化金融基础设施、去中心化人工智能系统及跨链公用设施。同时强化了机构加密敞口日益主题化的趋势，与人工智能整合、现实世界资产代币化及去中心化基础设施等领域深度契合。

灰度同时强调，监管不确定性、托管限制与市场波动仍是制约因素。清单的纳入应解读为分析性关注而非投资建议。

总结

灰度2026年第一季度潜在投资资产更新，系统化展示了机构资产管理人对加密生态演进的评估思路。通过将观察范围扩展至智能合约平台、去中心化金融、人工智能与基础设施服务等领域，灰度突出了其认为与数字资产持续采用最相关的技术特性与经济功能。尽管清单不预示产品发布时间，但它清晰捕捉了加密市场成熟过程中最受机构研究关注的领域图景。

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