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比特币下跌引发3亿美元爆仓,后市何去何从?

2025-08-18 19:56:11
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比特币价格回调:获利了结与市场观望情绪交织

在美联储降息预期推动上周创下历史新高后,比特币过去24小时下跌2.6%。截至发稿时,比特币交易价格为115,192美元,较数日前触及的122,882美元高点明显回落。

衍生品数据揭示市场动向

分析师指出,衍生品数据显示获利了结浪潮是推动本轮周末下跌的主因。据CoinGlass统计,比特币价格的小幅回调导致价值超3亿美元的仓位被强平。过去两周看跌期权买入活动增加,以及历史数据显示比特币在8月份的中位数回报率接近零,都预示着当前回调趋势。

"交易者正采取谨慎态度,"CryptoQuant研究主管Julio Moreno上周表示。衍生品数据表明,比特币从周末118,575美元高点回落约3%,并非新出现的看跌信号,而是交易者平仓获利所致。未平仓合约减少3.5亿美元与成交量差值下降,直接印证了获利了结行为。

地缘政治与政策预期影响

链上期权平台Derive研究主管Sean Dawson认为,持续紧张的俄乌冲突局势及近期和平峰会未达成明确协议,是比特币下跌的关键因素之一。他预计两大加密货币的资金流入将"放缓",但强调美联储主席鲍威尔周五的讲话"对决定未来三个月牛市走势至关重要"。

随着特朗普提名的Stephen Miran接替离任的Adriana Kugler进入美联储理事会,政策走向成为分析师关注焦点。某机构在8月15日报告中指出:"考虑到近期理事会变动,我们预计下次降息将在9月实施。"这一预期与市场整体判断一致,CME FedWatch工具显示9月降息25个基点的概率达83.4%。

市场前景仍偏乐观

降息环境将降低现金持有吸引力,促使投资者转向股票和加密货币等高风险资产寻求更高回报,从而推高风险资产价格。当前10%深度下的现货买卖差值显示订单簿呈买入倾斜,暗示投资者正逢低吸纳。8月2日该指标出现类似信号后,比特币在11天内上涨近12%,并创下124,545美元的历史新高。

在宏观信号支持与投资者需求回升的双重作用下,整体市场展望仍保持乐观。鲍威尔的利率立场与俄乌和平协议进展可能重启牛市行情。但需警惕的是,若鲍威尔坚持长期维持高利率政策,可能引发新一轮抛售潮,导致大规模清算事件。

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