核心要点
比特币交易者正赶在9月非农就业报告发布前加大对冲力度。机构投资者将市场波动视为买入机会。期权市场数据显示,下行保护需求强劲。
比特币对冲活动升温 市场静待9月非农数据
随着2025年9月美国非农就业报告临近,比特币交易者正通过机构及衍生品市场的显著对冲操作,为潜在的市场波动做准备。这种激增的风险对冲行为反映出市场对下行风险的担忧,表明交易者警惕强劲就业数据可能引发的宏观经济政策变化。
市场监测显示,包括ARK Invest在内的主要机构已增持加密相关股票资产。Deribit交易所的短期比特币看跌期权溢价明显走高,这被视为专业交易者的风险预警信号。
市场反应与历史规律
当前比特币及其关联资产价格主要受非农数据风险预期影响。9月比特币隐含波动率已攀升至30%水平。历史数据显示,非农报告发布当日比特币价格波动幅度通常是普通交易日的1.7倍,技术支撑位的剧烈争夺已成为这类事件的典型特征。
若就业数据疲软可能助推科技股上涨,而鹰派数据往往导致山寨币承压,引发比特币资金外流。75%的机构投资者表示计划增加加密资产配置,将市场波动视为布局机会。
机构策略解析
研究机构Dervie分析师指出:"由于做市商整体持有正伽玛头寸,比特币价格上涨时会对冲卖盘形成压制。同理,价格下跌时交易商被迫回补头寸,也会缓冲跌势。"这种独特的市场结构使期权对冲成为机构应对宏观风险的首选工具。