资金费率
资金费率热力图
多空比
大户多空比
币安/欧易/火币大户多空比
Bitfinex杠杆多空比
账号安全
资讯收藏
自选币种
做市商在加密市场中的角色
做市商作为"市场无形之手"的重要组成部分，为包括加密货币在内的各类资产提供充足的流动性和稳定性。本文将探讨做市商对加密项目以及个人交易者和投资者的作用，并介绍2025年加密领域最具影响力的六大做市商。
做市商在加密市场中的作用
做市商在加密货币市场（以及所有其他金融市场）的主要职责是提供买卖报价，以促进更顺畅的交易，这最终有利于加密资产发行者和个人交易者。
做市商以多种方式帮助加密项目，尤其对早期成功至关重要。当新代币推出时，通常流动性较低，导致价格波动，从而影响投资者信心。做市商通过增加双向限价订单来应对这一问题，深化市场，稳定价格，同时促进交易活动。此外，流动性提供还能防止过度价格操纵，提高市场可信度和效率。更重要的是，信誉良好的加密做市商可以显著提高项目在交易所的可见度和吸引力，增加在知名平台上市的机会。
同时，加密货币做市对个人投资者和交易者也有利。当做市商持续提供买卖报价时，买卖价差（即买入价和卖出价之间的差额）会缩小，从而降低交易成本，改善整体定价。此外，它还能降低波动性风险，使交易者（特别是执行大额订单的交易者）能够在不显著影响价格的情况下进出头寸。总体而言，做市商行为带来的更高流动性为加密市场创造了健康、动态的交易环境，交易者可以从中受益。
加密领域主要做市商名单
1. DWF Labs
自2022年成立以来，DWF Labs迅速成长为主要的加密货币做市商。该公司使用复杂的高频交易（HFT）技术，在数十个中心化和去中心化交易平台上为多种加密资产提供流动性。DWF Labs的投资组合包括数百个加密项目，既有HeyAnon或Mask Network等知名且活跃的项目，也有TON、TRON和Algorand等市值排名靠前的项目。
尽管DWF Labs以加密做市闻名，但其服务更偏向生态系统，包括风险投资、场外交易（OTC）以及期货和期权等衍生品交易。这些服务旨在满足区块链初创公司、机构实体和专业交易者的多样化需求。此外，DWF Labs还针对特定Web3领域项目推出了多个投资基金，如Liquid Fund和AI Agent Fund。
2. GSR Markets
GSR Markets成立于2013年，是最早的机构加密交易公司和流动性提供商之一。该公司提供广泛的服务，包括风险管理项目和场外交易。GSR与各类客户合作，包括加密货币矿工、机构投资者、项目和交易所。
除了提供流动性外，GSR还定位为加密生态系统中的多阶段投资者，已投资200多个区块链协议和初创公司。该公司的战略重点是鼓励创新，支持推动数字资产和区块链技术发展的Web3项目。
3. Jane Street
Jane Street是一家量化交易公司，是国际金融市场（包括股票、债券和交易所交易基金（ETF））的主要流动性来源。在进入加密货币市场后，该公司的业务显著扩展。据报道，其加密交易活动在2024年增长了三倍。
该公司使用专有技术和先进的量化分析，支持在45个国家的200多个交易场所进行有效交易。由于监管审查日益严格，Jane Street于2023年决定退出美国市场，这引发了关于加密市场监管复杂性的讨论。
4. Cumberland
自2014年以来，DRW旗下的Cumberland一直是加密货币交易的主要参与者。该公司主要为机构投资者服务，为数字资产提供深度流动性。此外，Cumberland还提供双边加密期权和非交割远期合约，主要集中在比特币（BTC）和以太坊（ETH）。
除了交易服务，Cumberland还进行战略性投资以发展加密货币市场。他们参与监管讨论，投资有前景的加密项目，并与传统金融公司和DeFi协议合作。
5. Bluesky Capital
Bluesky Capital成立于2014年，专注于加密做市和投资管理。该公司提供市场中立投资产品和高频交易等服务，同时采用系统性交易策略。
除了加密货币做市，Bluesky Capital还提供多个投资计划，包括加密货币资产管理、加密货币对冲基金和高频交易，以在严格的风险管理下产生独立于整体加密货币市场的回报。
6. Jump Trading
通过其子公司Jump Crypto，Jump Trading在开发和维护全球区块链基础设施方面非常活跃。他们专注于高频和算法交易，在主要加密市场提供流动性。
2023年的报告显示，Jump Trading在监管压力下减少了在美国的加密货币活动。然而，到2025年初，据称他们正在重启美国数字资产部门，表明重新承诺于市场。
结语
做市商在加密生态系统中的作用毋庸置疑，它们提供必要的流动性，促进更顺畅的交易体验。2025年，加密做市领域由本文列出的几家公司主导：DWF Labs、GSR Markets、Jane Street、Cumberland、Bluesky Capital和Jump Capital。然而，随着行业的不断发展，加密货币做市商面临的挑战也在不断变化。透明度、监管合规性和适应性对于他们保持市场地位和信任至关重要。
