DeFi市场交易量在长期低迷后跌至多年新低_文章

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DeFi市场交易量在长期低迷后跌至多年新低

2026-04-02 03:46:36

加密货币市场持续低迷，DeFi领域面临严峻考验

加密货币市场延续长期的消极趋势，近几个月整个板块动能持续减弱。这种旷日持久的疲软对去中心化金融平台也造成了显著冲击。最新数据显示，DeFi协议的交易量已跌至多年未见的最低点，这一迹象为整个行业敲响了警钟。当前环境不仅给主流DeFi协议带来了更高风险，也令与其相关的山寨币承压。

市场活跃度跌至2024年以来新低

据Artemis数据，三月份去中心化交易所的现货交易量骤降至1550亿美元，这是自2024年9月以来的最低月度数据，与近期市场反弹后的活跃度飙升形成鲜明对比。随着市场参与度和乐观情绪持续减退，最初的热情似乎已完全消退。

长期低交易量增加DeFi山寨币风险

尽管市场环境严峻，仍有部分协议表现突出。凭借其商品期货产品的支撑，Hyperliquid的HYPE代币价格近几个月录得显著涨幅。但对大多数项目而言，交易量和相关收入均已滑落至历史低位。当协议无法产生足够收入时，往往面临生存挑战，甚至可能被迫关闭。因此，投资者在此阶段应对DeFi山寨币领域保持高度警惕。

以Hyperliquid为例，其去中心化交易所交易量较一月底数据已大幅下降。尽管如此，该协议仍展现出相对韧性，其锁定总价值保持稳定。HYPE代币持续维持在35美元关键支撑位上方，协议锁定的资产规模也继续增长。

Aerodrome近期指标进一步印证Hyperliquid属于特例。该协议三月交易量较年初明显下滑，锁定总价值从超过5亿美元降至3.35亿美元。不过，其代币解锁速度已有所放缓，这表明该项目有望度过当前艰难阶段。

去年曾获行业知名人士支持而备受关注的Aster，如今面临更为严峻的局面。三月其交易量近乎崩溃，协议锁定总价值上月已跌破10亿美元门槛。活跃度急剧下降导致资产快速撤离平台。尽管早期支持曾带来优势，但后续的争议事件导致其流失大量用户。此外，价值约2970万美元的代币将于下月释放。除非交易量能够回升，否则Aster投资者可能面临比投资其他协议更艰难的时期。

投资策略需审慎调整

总体而言，持有以DeFi为重点投资组合的投资者——特别是那些对市场快速复苏持怀疑态度者——可能需要采取新的策略。识别那些交易量下降、锁定总价值萎缩或代币通胀率较高的山寨币，并相应调整配置，有助于降低风险。虽然当前可能是市场底部，但地缘政治局势与利率政策等因素，可能使行业在2026年面临更大挑战。

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