摩根士丹利披露计划推出的现货比特币基金托管与架构细节_新闻

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摩根士丹利披露计划推出的现货比特币基金托管与架构细节

2026-03-05 00:20:31

摩根斯坦利披露比特币现货基金托管与架构细则

全球投资银行摩根斯坦利近日公布了其拟推出的比特币现货基金的最新细节。该银行在提交给美国证券交易委员会的文件中，详细说明了用于保障客户资产的基础设施架构。成立于1935年的摩根斯坦利，以其在企业金融与资产管理领域的业务著称，此举旨在强化传统金融与新兴数字资产领域之间的桥梁。

基金架构与数字资产托管

根据披露的信息，即将推出的比特币现货基金的加密货币托管将由Coinbase和纽约梅隆银行共同负责。Coinbase知名的冷存储技术将被用于离线保存大部分比特币持仓，此举将显著提升安全级别。这一方式被广泛视为数字资产保护的行业标准，也反映出传统金融机构在加密货币托管方面采用更严格安全协议的整体趋势。

然而，该架构并不要求所有比特币时刻存放在冷钱包中。为配合基金份额的创设与赎回周期，部分比特币将暂时存放于在线钱包。托管服务虽设有保险机制，但相关保障由所有Coinbase客户共享，且可能无法覆盖所有意外情况下的全部损失。文件明确指出这一限制，强调了数字资产投资固有的风险。

纽约梅隆银行的角色与运营监督

纽约梅隆银行不仅将在资产托管方面发挥作用，还将在基金的运营管理中扮演关键角色。这家美国银行业巨头将承担多项核心职责，包括基金管理人、过户代理机构及现金托管人。这种一体化的管理模式意味着，会计核算、投资者记录管理以及现金流监控等职能均集中于单一机构之下，以确保更高的运营效率与监督力度。

该比特币现货基金设计为被动管理型投资组合，旨在紧密追踪比特币的基础价格。基金本身将持有真实的比特币，而非依赖衍生品或杠杆金融敞口。基金的资产净值将每日根据CoinDesk比特币指数的纽约时间下午四点收盘价进行计算确定。该指数综合了多家主流加密货币交易所的平均价格，为资产净值计算提供了透明的依据。

市场评论与机构观点

资产管理公司ProCap的投资总监杰夫·帕克在今年早些时候评论此类进展时指出，即使比特币现货ETF未能立即吸引大量新资金，它们也能提升数字资产在主流金融领域的关注度。帕克强调，比特币现货ETF所能提供的战略优势不仅限于业绩表现，更能展示机构在数字资产领域开放和前瞻的姿态。

摩根斯坦利所勾勒的基金架构，是一个更广泛趋势的一部分，其目标是以透明、专业的管理和稳健的安全措施，向机构投资者提供加密货币产品。来自大型成熟银行的此类举措，被视为将数字资产融入全球金融体系的关键步骤。

尽管摩根斯坦利对比特币现货基金的正式申请程序仍在进行中，但市场观察人士预计，未来数年，专注于数字资产的基金与投资架构将在美国金融市场中扮演日益重要的角色。

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