XRP 正进入一个大多数零售投资者尚未理解的金融应用阶段。
一切改变的关键时刻
根据 Ripple Prime 首席执行官 Mike Higgins 的说法,机构正在积极使用 XRP 作为抵押品,以进入传统金融市场。这一发展悄然弥合了数字资产与每日在全球流转数万亿美元的基础设施之间的鸿沟。
Higgins 用以解释这一转变的实际例子值得深入理解。芝加哥商品交易所作为全球最大的衍生品市场之一,目前不接受 XRP 作为保证金。历史上,这意味着持有 XRP 并希望交易 CME 期货的机构只有一个选择:卖出 XRP,兑换成美元,再以美元作为保证金,并承担因此产生的税务后果。
Ripple Prime 开辟了一条不同的路径。机构现在可以直接将 XRP 作为抵押品提交给 Ripple Prime,以此获得美元信贷,并利用该信贷在 CME 交易期货,整个过程无需出售任何代币。XRP 持仓保持不变,税务事件不会发生。同时,机构得以进入一套全新的、在持有数字资产时此前无法触及的创收策略。
Higgins 精准地指出了历史的相似之处。在 CME 早期,橙子种植者希望交易期货而不持有美元时,摩根大通曾以他们的橙子为抵押提供美元贷款。机制完全相同,只是资产类别不同。
为何此事影响深远
关于抵押品的讨论远远超出了单一期货交易的范畴。Higgins 解释道,Ripple Prime 现在接受多种类型的抵押品:包括美国国债、法定货币和黄金等传统工具,以及比特币、XRP 和贝莱德货币市场基金等现代资产。
一个细节尤为突出。美国国债被视为全球抵押品的黄金标准,但它们只能在特定市场时段内进行清算。相比之下,XRP 可以每周七天、每天二十四小时不受限制地进行清算。
这种全天候的可用性改变了抵押品的风险状况,其影响方式传统金融界才刚刚开始评估。在某些方面,这使得数字资产在操作灵活性上超过了那些数十年来作为抵押品基准的工具。
存托凭证与未来展望
Higgins 还透露,Ripple Prime 已经基于 XRP 发行了存托凭证。这种结构允许机构投资者通过熟悉的传统金融工具获得该资产的敞口。他表示,围绕数字资产的美国存托凭证正在进入这一领域,而 Ripple Prime 已在此发展中占据有利位置。
存托凭证是外国公司进入美国资本市场的机制。将相同的结构应用于 XRP 等数字资产,意味着目前无法直接接触加密货币的机构资本,将获得一个熟悉且受监管的敞口途径。
Ripple Prime 也在连接 Hyperliquid,这是增长最快的去中心化交易场所之一,弥合了大型机构在链上交易与其主要经纪业务基础设施之间原先脱节的关系。
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