我们为何持续关注凯西·伍德
我们频繁讨论凯西·伍德,这自有其道理。作为华尔街最早且最坚定的加密货币信仰者之一,早在比特币和以太坊成为机构资产之前,她已通过投资Coinbase、特斯拉以及一系列与加密领域相关的公司,逐步构建其投资版图。每周,她的ARK基金都在进出诸如Coinbase、Robinhood、特斯拉等标的,近期还涉足了稳定币公司。
然而本周,有一项操作尤为引人注目:凯西·伍德减持了Circle股票。就在减持数日后,该公司股价应声下跌。
引发关注的交易
3月20日,ARK出售了价值约590万美元的Circle股票。此前,Circle一直是市场上最热门的加密相关股票之一,随着市场对稳定币的乐观情绪升温,其股价在近期飙升逾100%。
但紧随其后的便是下跌。在ARK减持后的几天内,Circle股价暴跌20%,至3月24日收盘时报101.17美元。
尽管提前减持了约590万美元的股票,ARK旗下各ETF仍持有价值约4.41亿美元的Circle股份,这使其成为ARK最大的持仓之一,也令投资组合在此次突然抛售中承受显著风险。
在ARK所有ETF的合并持仓中,Circle是第四大重仓股,权重占4.20%,仅次于特斯拉、CRISPR Therapeutics和AMD,高于Coinbase与Shopify。
抛售背后的政策动因
此次股价下跌由政策面因素触发。美国拟议的"清晰法案"草案版本,为稳定币最关键的特性之一——收益机制带来了新的不确定性。
稳定币收益,无论是通过平台奖励还是间接传递的收入,一直是推动其被采用的关键动力。这也是用户持有USDC等资产并非仅用于简单支付的原因之一。若这一特性受限,其价值主张将发生改变。
Circle的商业模式与此结构深度绑定。公司通过支持USDC的储备金赚取利息,并与Coinbase等合作伙伴分享这部分收入,进而为用户提供奖励。如果这个循环被打破,影响可能十分深远。Coinbase股价同期也下跌约8%,凸显出稳定币生态已高度互联。
市场观点分歧
华尔街仍看好其上行空间。根据共识预测,基于18位分析师的意见,Circle获得"适度买入"评级,平均12个月目标价为131美元,意味着较当前水平有约30%的上涨空间。
分析师观点呈现分化:Jeff Cantwell设定了280美元的看涨目标,暗示超170%的涨幅;Peter Christiansen维持243美元目标,看好140%的上升潜力;Owen Lau将目标价上调至136美元,指出稳定币使用在短期波动中仍具韧性;David Koning将目标升至138美元,对长期增长保持信心。
然而,Dan Dolev持谨慎态度,维持"持有"评级及120美元目标,提及稳定币收益面临的监管风险;James Faucette给出80美元目标,预示下跌可能;James Yaro维持"持有"评级及98美元目标,略低于现价;Darrin Peller则持看空观点,给出65美元目标及"卖出"评级,强调下行风险。
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