到2033年DeFi市场规模预计将达1.4万亿美元，实体资产增势成关键动力_新闻

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到2033年DeFi市场规模预计将达1.4万亿美元，实体资产增势成关键动力

2026-04-01 00:21:54

报告揭示现实世界资产在总锁定价值上首次超越去中心化交易所

一份新报告显示，现实世界资产（RWAs）的总锁定价值（TVL）首次超过了去中心化交易所（DEXs）。截至2025年，该类资产规模已攀升至170亿美元，标志着去中心化金融格局的重大转变。整体DeFi市场预计将从今年的269亿美元增长至2033年的1.4万亿美元，年复合增长率（CAGR）达到68%。

该分析报告援引了行业数据追踪机构的最新资料，描绘出这样一幅图景：即使更广泛的加密市场持续波动，现实世界资产和预测市场等新兴领域仍在迅猛增长。多链DeFi TVL在十月初达到1719亿美元的高点，随后回撤25.5%，至年底锁定在1167亿美元。2025年间，DeFi链上总价值仍触及2.5万亿美元，该领域总市值在九月底达到1810亿美元的峰值，随后下滑37.2%，至十二月的1009亿美元。

现实世界资产表现最为突出之一，其TVL增长139%，并于12月29日超越DEXs后成为第五大DeFi类别。在该领域内，代币化股票的表现尤为惊人：其市值在一年内暴涨2695%，达到120亿美元。更广泛的资产代币化领域在2025年创造了17.1亿美元的收入，预计到2033年将达到954亿美元，年复合增长率为69.4%。

预测市场的增长更为迅速，TVL跃升233%，名义交易量激增302.7%，达到635亿美元。该领域去年产生20.3亿美元收入，预计到2033年将达到994亿美元，年复合增长率为66.7%。与此同时，包括现货DEXs、衍生品、再质押和收益农场在内的更传统板块则出现了流动性收缩。

DEXs上的永续期货交易量增幅最大。交易量从2024年的1.5万亿美元跃升至2025年的6.7万亿美元，增幅达346%，使得DEX与CEX的永续交易比率从6.3%提升至18.7%。其中Hyperliquid以2.9万亿美元领先，Lighter以1.3万亿美元紧随其后。相比之下，现货DEX的交易量仍远低于中心化交易所活动的20%，不过各链表现差异显著：Solana现货交易量下降了66.7%，而BNB链的交易量则增长了四倍。

安全仍是DeFi持续面临的挑战

增长并非没有挫折。2025年，DeFi协议因黑客攻击和漏洞利用损失了约5.12亿美元。仅DAO相关的攻击就造成了超过3.1亿美元的损失，DAO项目中的智能合约漏洞又增加了超过9000万美元的损失。第二季度尤其严重，是该行业自2023年初以来最糟糕的时期，被盗金额近3亿美元，其中88%与智能合约漏洞有关。上半年，智能合约漏洞利用约占Web3所有盗窃事件的8%，总计2.63亿美元。

备受关注的事件包括新推出的Bunni协议遭遇820万美元的智能合约漏洞（Unichain上首次重大黑客攻击），以及三月份Uniswap上发生的一次三明治攻击，导致一名交易员损失超过70万美元。

用户、采用与生态亮点

在采用方面，数据保持稳健。大约有2770万独立用户与DeFi协议进行了交互，月度活跃地址数在3亿至3.9亿之间。到年中，平均每周DEX交易量达到186亿美元，背后有超过970万个独立钱包的支持。Chainalysis按接收的DeFi价值排名，将印度、美国和尼日利亚列为前三位国家。

借贷继续占据TVL的最大份额，为27.33%，年初为480亿美元，十月份峰值超过910亿美元。稳定币供应量增长49%，达到约3万亿美元，而跨链桥TVL到年底下降26.8%，至408亿美元。超过13,000个活跃的DAO管理着214亿美元的流动性资金，并向慈善事业和影响力项目分配了超过3500万美元。

报告引用的数据显示，按TVL计算，年中的领导者包括Aave（244亿美元）和Lido（226亿美元）。

分析表明，DeFi市场正在快速成熟。现实世界的实用性和高增长领域正在推动下一轮扩张，尽管该行业仍在努力应对持续的安全风险和市场波动。由于大多数细分市场预计到2033年仍将保持强劲的两位数年复合增长率，只要能够不断加强防御以应对黑客攻击和漏洞利用，该领域有望实现进一步增长。

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