尽管获500万美元续约提议 Chaos Labs仍终止与Aave风险管理合作_新闻

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尽管获500万美元续约提议 Chaos Labs仍终止与Aave风险管理合作

2026-04-07 02:19:21

核心要点

Chaos Labs 结束了与 Aave 的风险管理合作，拒绝了 500 万美元的合作延期提案。此次分离源于双方在风险战略优先级和资源分配上的根本分歧。这一进展对 Aave 而言是一个重大转折点，因其已连续三年依赖 Chaos Labs 提供全面的风险监督。

战略与运营间日益紧张的关系

自 2022 年 11 月以来，Chaos Labs 监督了所有 Aave V2 和 V3 部署的风险参数，且未产生重大坏账。在此期间，Aave 的总锁仓价值从 52 亿美元激增至超过 260 亿美元。该协议促进了超过 2.5 万亿美元的总存款以及超过 20 亿美元的清算活动。

据 Chaos Labs 称，双方在风险管理应如何在 Aave 运营中被优先处理方面出现了根本性分歧。该公司指出，职责范围的扩大加上团队成员的离职造成了不可持续的操作压力。原有的合作结构已不符合其质量标准与交付框架。

在为期三年的合作中，Chaos Labs 在运营 Aave 合约时处于净财务赤字状态。尽管提出了预算增加方案，但预测显示，鉴于扩大的运营需求，负利润率将持续存在。该公司拒绝在服务质量上妥协，也不同意继续内部补贴此项合作。

V4 升级带来前所未有的挑战

Aave 即将推出的 V4 版本代表了一次根本性的架构改革，将极大地改变风险管理需求。新版本包含了创新的信贷框架、互连的市场结构以及修订后的清算协议。Chaos Labs 将此次转型描述为需要彻底重建风险管理基础设施。

据该公司称，同时维护 V3 和 V4 系统将使运营需求实际上翻倍。Aave 的 V3 部署目前仍是该协议在众多区块链网络上的主要活跃版本。这种并行运行要求对两个平台进行持续的监控和参数优化。

Chaos Labs 强调，风险管理基础设施必须为每个协议迭代量身定制。鉴于 V4 与早期架构的完全背离，它需要全新的模拟模型、分析工具和操作流程。因此，该公司断定，并未为这项扩大的职责分配充足的资源。

与行业基准相比的财务分配

Chaos Labs 将 Aave 的风险预算与传统金融部门的做法进行了比较。传统银行机构通常将总收入的 6% 至 10% 用于风险管理和监管合规。相比之下，Aave 将其约 1.42 亿美元年收入中的 2% 分配给了风险运营。

该公司计算出，为 Aave 提供足够的风险覆盖至少需要 800 万美元的年预算。此估算包括 V3 维护、V4 实施以及与协议发展相关的机构增长计划。尽管国库资金超过 1.4 亿美元，但 Aave 维持的分配额度相对有限。

Chaos Labs 强调了 DeFi 风险管理角色固有的、不断升级的法律责任和网络安全风险。区块链协议的透明架构使其持续暴露在复杂的恶意行为者面前。因此，该公司认定，资金不足加上战略错位使得合作伙伴关系难以为继。

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