Coinbase风投转向投资资产代币化、DeFi及AI领域_新闻

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Coinbase风投转向投资资产代币化、DeFi及AI领域

2026-04-18 13:16:28

资本转向资产代币化、交易基础设施、下一代DeFi与人工智能代理 Coinbase风投放缓投资步伐

Coinbase Ventures正释放明确信号：加密领域融资步伐放缓并不意味着信念减弱。相反，该机构正将重心聚焦于能支撑资产代币化、交易基础设施、下一代去中心化金融及人工智能原生链上发展的市场结构型投资。

融资放缓背后的战略选择

根据其发布的展望报告，Coinbase Ventures表示正积极寻求在资产代币化、专业化交易所与交易终端、下一代DeFi以及人工智能与机器人交叉领域进行投资。尽管数据显示2025年第二季度加密与区块链领域风险投资总额环比下降59%，交易数量减少15%，但Coinbase精简后的投资主题清单更彰显其战略选择性，而非行业撤退。

交易数量持续走低，佐证了资本正流向特定领域而非广泛风险偏好的观点。报告同时指出，即使在当前风险活动相较以往牛市低迷的背景下，人工智能、区块链基础设施及交易领域仍持续吸引资金与交易。这正与Coinbase设定的目标方向高度契合。

核心投资方向解析

这些主题的共同核心在于基础设施杠杆效应。在整体融资规模收缩的市场中，Coinbase着重关注能够承接机构资金流、提升执行效率或增强开发者效率的领域，而非广泛的消费者投机市场。

在资产代币化领域，其逻辑始于现实资产永续合约。这类产品通过永续期货合约为链下资产创建合成敞口，相比直接代币化能更快更灵活地启动市场，大幅降低法律与运营层面的前期准备成本。因此其代币化战略更侧重于提升资产可及性与市场化的项目，而非单纯的登记系统。

在交易基础设施方面，该公司强调专业化交易所与交易终端，并进一步聚焦于专业做市商自动化做市商与预测市场聚合器。聚合器通过整合分散的流动性，有望成为主导性交互界面，这使得界面与路由软件成为资本配置的主要目标，而非次要功能。

关于下一代DeFi，其范畴不限于通用去中心化交易所的增长。数据显示永续合约去中心化交易所月交易量已达1.4万亿美元，年增长300%。在此基础上，公司推动可组合的永续合约市场发展，以增强流动性模块化与可构建性。同时关注无抵押DeFi信贷领域，并指出隐私工具也属于同一逻辑框架，因为更大规模的信贷与交易系统需要更好的链上信息暴露控制机制。

在人工智能领域，Coinbase将人工智能与机器人技术结合，重点提及去中心化物理基础设施网络风格的机器人数据、人类证明机制以及链上开发的人工智能工具。该主题更像是针对软件杠杆效应的投资，而非泛泛的人工智能标签。

对构建者与市场的启示

对于创业者而言，当前市场环境要求更具聚焦性的融资叙事。专注于代币化、执行工具、DeFi信贷、隐私或人工智能辅助开发的项目，如今能更清晰地展示其与投资者收窄的投资范畴的契合度。

对于产品团队，Coinbase提出的市场基准具有重要参考价值：碎片化预测市场超过6亿美元的流动性、月均1.4万亿美元的永续合约去中心化交易所交易量、以及美国市场1.3万亿美元的无抵押循环信贷额度，这些数据都指向应围绕路由系统、风险引擎、信贷评估、身份验证与开发者工具构建产品路线图，而非停留在表面封装层。

更广泛的市场影响在于注意力的集中，而非确定性的收益。当数据显示在低迷的风险投资周期中，人工智能、区块链基础设施和交易领域仍能吸引资金时，Coinbase的投资组合转向实际上为构建者指明了下一个融资窗口期可能最具真实需求的方向。

政策因素同样关键。更完善的稳定币与市场结构监管规则，或将吸引更多传统金融机构进入加密领域，从而强化对交易、代币化及合规要求较高的基础设施的需求，这也正是Coinbase优先关注的范畴。

简而言之，Coinbase Ventures并未完全远离加密风险，而是在融资规模与交易数量远低于以往牛市标准的市场中实施更严格的筛选。其青睐的领域正揭示了他们认为可持续的加密行业利润将如何构建。

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