要点
一夜之间的工人抗议导致代工芯片产量下降58%,存储芯片制造下降18%。
工会成员要求获得相当于营业利润15%且无上限的绩效奖金。
若未达成协议,计划从5月21日至6月7日进行延长罢工行动。
潜在的18天停工可能导致全球DRAM供应减少3-4%,NAND供应减少2-3%。
三星电子股价下跌2.23%,收于219,500韩元;韩国综合股价指数相对稳定。
三星电子的劳资紧张局势正在升级,在整个半导体行业引发涟漪。

大约4万名工会工人于4月23日聚集在三星的平泽工厂,选择跳过原定于周四晚10点至周五早6点的夜班。其影响是直接且显著的:在该单一班次期间,代工业务产量下降了58%,而存储芯片制造下降了18%。
三星尚未就此情况发表声明。
该劳工组织——近期首次在公司历史上获得了多数工会代表权——正在推动薪酬改革,包括将营业利润的15%作为绩效奖金进行分配。此外,他们呼吁完全取消现有的奖金上限结构。
如果谈判未能取得成果,工会领导层已宣布计划从5月21日至6月7日进行全面罢工行动。
潜在的供应链影响
行业观察家正密切关注事态发展。KB投资证券研究主管金东元表示,考虑到目前存储器市场的紧张状况,此次停工"将成为加剧供应短缺的关键变量"。
三星占据全球DRAM市场36%的份额,并控制着32%的NAND闪存生产。根据金的评估,该公司平泽和华城制造基地的长期中断可能导致全球DRAM供应量减少3-4%,NAND供应量减少2-3%。
金预测,任何停工之后,还需要额外两到三周的时间来恢复和稳定自动化制造运营。
工人参与率至关重要。在2024年7月的罢工期间,大约15%的工会成员参与,这限制了整体市场影响。对于此次潜在行动,行业观察家预计,如果罢工继续进行,将有3万至4万名成员——约占工会总成员的30-40%——可能参与。
投资者担忧
工会的要求并未获得普遍支持。满足薪酬要求将需要支付约45万亿韩元(320亿美元)的奖金,引发了人们对设施升级和研发计划可用资金减少的担忧。
韩国股东运动总部的代表在工会聚集地点附近组织了反示威活动,辩称这些要求可能会在本应是利好的半导体市场周期中直接侵蚀股东价值。
尽管如此,分析师普遍共识表明,即使罢工行动成为现实,盈利预测也不太可能出现实质性变动。一位来自知名证券公司的分析师匿名表示,主要担忧涉及投资者信心和短期供应动态,而非长期盈利能力。
"除非罢工延长或涉及破坏生产设施等激进行动,否则它不会产生致命影响,"该分析师表示。
三星电子股价于4月24日收于219,500韩元,当日下跌2.23%。韩国综合股价指数收于6,475.63点,仅下跌0.18点。

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