Riot Platforms的业务转型
Riot Platforms(纳斯达克代码:HOOD)是一家以比特币挖矿业务闻名的数字基础设施公司。然而,随着该业务已不再盈利,公司正在逐步出售其持有的比特币,并向人工智能与高性能计算业务转型。
今年第一季度,Riot出售了3,778枚比特币,获得2.895亿美元收入,同期仅挖出1,473枚比特币。4月30日,公司公布了第一季度财务报告,显示营收达1.672亿美元,较去年同期的1.614亿美元实现增长。其中数据中心收入为3,320万美元,比特币挖矿收入为1.119亿美元,低于去年同期的1.429亿美元。
自财报发布以来,公司股价已上涨14%,截至发稿时报19.68美元。
财报后的市场观点
4月30日财报发布后,Roth/MKM分析师Darren Aftahi当日发布了针对RIOT股票的研究报告。Aftahi将目标股价从42美元下调至38美元,但维持“买入”评级。
分析师指出,尽管公司在相同租赁条件下将AMD产能扩展至50兆瓦,但较低的资本支出为增量高性能计算租赁收入创造了空间。同时,他强调了公司位于科西卡纳设施的改造计划——通过2.14亿美元投入,将两个独立结构合并为一个具备168兆瓦容量的整体设施,相较于原方案112兆瓦的配置有显著提升。改造完成后,该园区总容量预计将提升至约756兆瓦。
Aftahi表示,Riot的主要增长动力预计来自2026年下半年科西卡纳设施的正式租赁协议,但由于该节点尚远,他适度下调了目标股价。分析师认为,近期的AMD产能扩展与项目融资将有助于降低未来执行风险。
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