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稳定币扩散威胁国内银行收益结构

2026-05-10 15:31:45
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稳定币扩散可能性增大,韩国银行业存款基础收益结构或受冲击

随着稳定币的扩散可能性日益增大,有分析指出韩国国内银行业的存款基础收益结构可能面临动摇。若存款向银行体系外的数字支付手段转移,银行的贷款资金来源和手续费收入或将同步减少,这意味着传统银行业盈利模式整体可能承受更大的变革压力。

稳定币直接冲击银行支付领域

韩国金融研究院在近期发布的报告中阐述了上述观点。稳定币是以法定货币或国债等相对安全的资产为基础,旨在维持价值稳定的数字资产。与价格波动剧烈的一般虚拟资产不同,稳定币更有可能实际应用于汇款和支付领域,从而与被视为银行固有功能的支付结算领域形成直接竞争。

报告特别指出,韩国银行业可能相对更易受到此类变化的冲击。韩国商业银行的存贷比(原比率)处于100%-110%水平,高于全球平均约80%的比例。存贷比是贷款与存款的比率,数值越高意味着仅依靠存款难以满足贷款需求。因此,韩国银行对银行债券等批发性融资的依赖度较高,若稳定币扩散导致存款外流,银行的贷款能力可能下降,融资成本也可能上升。

互联网银行同样面临压力

互联网银行也非例外。若以活期存款为中心的低成本资金结构被削弱,将直接对其盈利能力造成压力。不过,报告并未认为银行将单向处于劣势。银行凭借长期积累的信任、客户管理能力以及应对监管的经验,构成了新兴发行机构难以在短期内追赶的优势。

报告据此建议,大型商业银行应通过发行独立的韩元稳定币或提供支付基础设施等方式,积极参与新生态构建。互联网银行也需在探讨稳定币相关服务的同时,朝降低存款依赖度的方向推动融资结构多元化。

制度设计与政策作用至关重要

报告同时强调了制度设计与政策作用的重要性。报告认为可探讨要求稳定币发行准备金按一定比例存放于银行的方案,但考虑到韩国银行业较高的存贷比结构,需谨慎推进。此外,若将稳定币作为央行数字货币的补充手段,有助于提升数字货币生态体系的效率。

未来银行的竞争力可能不再局限于传统存贷利差业务,而更多取决于其能否快速适应数字支付与融资结构的变革趋势。

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