摩根大通拟推代币化基金机构区块链应用加速扩张_新闻

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摩根大通拟推代币化基金机构区块链应用加速扩张

2026-05-14 01:00:09

华尔街通证化竞赛正在加速

摩根大通已申请在以太坊网络上创建新的通证化货币市场基金。根据提交给美国证券交易委员会的文件，该拟议产品名为"摩根大通链上流动性-通证货币市场基金"，将把资金投入美国短期国债、现金以及由政府资产担保的隔夜回购协议。

该银行旗下区块链部门Kinexys Digital Assets将负责运作该通证化货币市场基金。交易首先在以太坊区块链上运行，投资者将持有代表基金份额的通证余额。

传统金融机构的区块链布局

这一切发生在贝莱德宣布申请类似区块链国债投资产品仅仅数日之后。通证化本身涉及将传统资产的所有权转换为基于区块链的数字表征。支持者认为，这一过程将提高结算效率和可靠性，降低运营成本，提升透明度，并实现全天候交易。

过去一年中，通证化现实世界资产市场迅速扩张。数据显示，该领域目前价值超过320亿美元，其中国债支持产品成为增长最快的板块之一。由于提供稳定收益机会且符合现有监管框架，国债产品已成为大型机构布局的重点目标。

稳定币规则推动机构需求

推动新通证化货币市场基金发展的另一因素是其与潜在美国稳定币框架的关联。根据文件，该产品旨在满足《GENIUS法案》规定的储备资产要求，该法案是美国稳定币发行监管提案。

这使得该基金对寻求合规、具有收益性的国债资产配置的稳定币公司具有吸引力。市场观察人士指出，关于稳定币和其他通证化资产的监管明确性，将成为影响2026年机构加密资产采用的最重要趋势之一。

随着近期关于《CLARITY法案》和稳定币立法的讨论，数字资产市场的情绪已经改善。随着更多法律通过，银行和资产管理公司现在似乎越来越愿意在更清晰的法律框架下推出基于区块链的金融产品。

以太坊仍是首选机构区块链

新的通证化货币市场基金最初将在以太坊上结算，尽管摩根大通拥有自己的许可二层协议Kinexys。文件表明，目前以太坊是投资者唯一支持的区块链，但未来可能会扩展到其他网络。

以太坊仍然是通证化国债产品、稳定币和去中心化金融基础设施的最大区块链网络。许多使用以太坊系统的机构产品包括富兰克林邓普顿的BENJI基金和贝莱德的BUIDL产品。

行业分析师坚持认为，由于现有的开发者生态系统、流动性深度和不断增长的合规工具，机构将继续选择以太坊。

通证化国债迈向主流金融

通证化不再局限于加密货币原生公司。传统金融公司、交易所和清算所现在正积极构建基于区块链的证券体系。美国存管信托和清算公司最近宣布计划在今年晚些时候提供通证化资产服务；纽约证券交易所已开始试验证券和ETF的通证化市场结构。

富兰克林邓普顿、贝莱德、Ondo Finance和F/m Investments等公司都扩大了与通证化国债产品和区块链结算系统相关的业务。本月初，摩根大通、万事达卡、Ripple和Ondo Finance完成了一笔涉及通证化美国国债资产的实时跨境交易，展示了传统金融与区块链基础设施如何开始融合。

结语

摩根大通的最新申请表明，通证化金融的发展正在快速进入机构主流采用阶段。新的通证化货币市场基金展示了银行如何越来越多地将区块链基础设施与传统国债产品结合，特别是在美国稳定币立法和数字资产监管不断演变的背景下。

华尔街的通证化竞赛显然正在升温，贝莱德、富兰克林邓普顿等大型机构都在推出类似举措。

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