核心要点
光学技术板块提振市场信心
战略性收购强化产品组合
TD Cowen 将其对迈威尔科技 (MRVL) 的目标股价从 90 美元翻倍上调至 180 美元,同时维持对该半导体股票的“持有”评级。
受主要看涨的未来盈利预期驱动,该股在过去三个月内飙升超过 100%。
公司管理层预测,未来 24 个月内光学业务部门将扩张超过 50%。
加拿大皇家银行资本和美国银行证券均设定了 200 美元的目标价,强调了其在人工智能网络基础设施和光学技术方面的能力。
公司完成了对瑞士光子学专业公司 Polariton Technologies 的收购,以扩展其光互连能力。
半导体巨头迈威尔科技公司表现出色,吸引了华尔街的广泛关注。在过去半年里,公司股价飙升了 111%,2024年迄今的涨幅超过 115%。周四交易开始之际,股价徘徊在近期峰值水平附近。
周四,TD Cowen 的 Joshua Buchalter 将其对 MRVL 的目标价从之前的 90 美元上调至 180 美元,指出光基础设施领域持续的势头。该分析师保留了他的“持有”建议。
Buchalter 对近期的涨势持审慎态度。他指出,股价的大幅上涨可能已包含了大量对未来乐观的预期,这可能会在迈威尔 5 月 27 日公布财报前推高市场期望。
尽管 TD Cowen 预计在即将到来的财报讨论中,关于定制 XPU 业务敞口的话题不会提供太多新信息,但它仍然是投资者辩论的焦点。
即使在保持“持有”立场的同时,TD Cowen 也上调了其长期数据中心预测。该公司目前预计到本十年末,数据中心芯片支出将达到 1.3 万亿美元,高于此前 1.2 万亿美元的预测。
光学技术板块提振市场信心
预测的上调与 Cowen 所称的“基础设施交易内部的分化”直接相关。主要的加速器制造商近期表现相对疲软,而像迈威尔这样专注于光学的公司则在供应即将受限的预期下走强。
迈威尔管理层已传达预期,其光学业务部门在未来两年内的增长将超过 50%。这一预测已成为整个投资界分析师看涨情绪的核心依据。
加拿大皇家银行资本将其对 MRVL 的目标价上调至 200 美元,同时保持“跑赢大盘”评级。该投行强调迈威尔光学部门的强劲表现以及 AWS 芯片制造是主要催化剂。
美国银行证券同样设定了 200 美元的目标价,强调了不断增长的人工智能网络基础设施市场。
战略性收购强化产品组合
迈威尔最近完成了对 Polariton Technologies 的收购,这是一家专注于等离子体激元硅光子学解决方案的瑞士公司。此次交易预计将增强迈威尔的光学技术能力,特别是在相干光学和数据中心互连应用方面。
这项收购符合迈威尔更广泛的战略举措,旨在确立其作为人工智能数据中心基础设施生态系统中关键参与者的地位,尤其是在对高性能光互连解决方案需求日益增长的背景下。
根据 InvestingPro 的分析,与公允价值计算相比,MRVL 目前似乎估值过高,因而被列入该平台的最被高估证券名单。
迈威尔定于 5 月 27 日公布季度业绩。市场参与者将密切关注关于光学业务前景的评论,以及任何有关定制 XPU 计划的进展。


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