美联储拟推有限支付账户方案 审慎拓展非银机构准入
美联储正在推进一项框架,拟为部分非银行金融机构(包括金融科技公司与加密业务关联银行)提供有限支付账户。该方案允许此类机构以受限方式接入美联储支付系统,但无法享受传统银行享有的全面保障措施。这份以规则制定建议通知形式发布的提案,显示出监管机构对加密及金融科技领域直接接入美联储系统持审慎态度。
根据披露信息,该计划将引入“简化主账户”,此类账户可进行支付清算与结算,但不产生利息,亦无法使用贴现窗口或日间信贷等中央银行工具。美联储同时指示各地区联邦储备银行在规则制定期间暂停处理第三级账户准入申请,预计此项暂停将持续至2026年12月31日。
方案核心要点
美联储提议为符合法律资格的金融科技公司及加密业务关联银行设立简化支付账户,其支付系统接入权限将集中于清算结算功能。此类账户不会产生利息,并排除中央银行工具的使用权限。在规则制定期间,第三级主账户申请将暂时冻结,目标截止日期为2026年12月31日。
监管文件显示,截至2026年2月28日,待处理的第三级申请名单中包含加密货币交易所Kraken的银行分支机构Kraken Financial。该机构随后于2026年3月从堪萨斯城联邦储备银行获得了有限功能主账户。这一进展凸显了加密行业接入美国支付基础设施的需求与审慎监管立场之间的持续张力,即便在更广泛的政治讨论推动金融科技与数字资产融合的背景下,这种矛盾依然存在。
政策设计与范围:非银金融机构面临的变化
该倡议核心在于创建一类专为非银金融机构设计的美联储账户,使其可参与支付系统,但无法享有传统存款机构的全部特权。简化主账户将支持支付清算与结算等基本功能,但不计付利息,也不提供央行流动性工具的广泛使用权。此种设计旨在实现与美联储支付系统的实际连接,同时维持符合非银机构现有监管标准的审慎风险与监督框架。
观察人士指出,虽然提案为金融科技及加密关联企业接入核心支付基础设施提供了路径,但并未授予加密交易所等数字资产实体直接接入美联储系统的权限。相关安排要求申请机构必须符合《联邦储备法》规定的合格存款机构资格,这意味着在当前框架下,大多数加密平台仍无法直接接入。
时间表、监督与第三级准入现状
美联储在公告中指示工作人员在规则制定期间暂停新的第三级主账户审批,预计此项暂停将持续至2026年底。随通知发布的委员会备忘录披露了截至2026年2月28日的“待处理账户申请”清单,其中列举了加密金融科技生态中多家知名机构。
清单中包含的Kraken Financial于2026年3月从堪萨斯城联邦储备银行获得了有限功能主账户,标志着其在接入美联储支付系统方面迈出了重要而受限的一步。这一进展体现了监管机构采取谨慎、分阶段的扩展策略,优先考虑风险控制与监管协同,而非向加密企业开放广泛直接接入。
政策背景:创新与监管的平衡
围绕加密行业接入核心支付基础设施的监管动态长期是华盛顿的争议焦点。尽管行政层面曾释放支持金融科技与数字资产融合的信号,美联储始终强调审慎监管与风险控制,在创新潜力与金融稳定、消费者保护之间寻求平衡。最新提案正是这种校准立场的体现:为特定非银机构开辟狭窄且受控的支付系统接入通道,同时明确排除使其进入中央银行全面设施或监管范围的功能。
此发展处于更广泛的全球监管语境之中。观察人士指出,不同司法管辖区对加密及金融科技机构接入支付系统采取差异化策略,这对牌照许可、反洗钱/了解客户控制及跨境运营产生不同影响。考虑参与美国框架的机构不仅需要关注美联储的最终规则,还需追踪证券交易委员会、商品期货交易委员会、司法部等其他监管部门的预期演变,以及欧盟加密资产市场法规等国际标准与框架的发展。
展望
随着美联储持续推进简化主账户的规则制定,机构关注的核心问题仍在于:资格标准将如何界定?需要满足何种风险控制要求?此类账户如何与更广泛的许可及监管体系互动?分阶段推进策略——将有限准入与严格保障相结合——表明即使监管讨论持续深化,加密交易所在短期内仍难以实现对美联储支付系统的具体直接参与。

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