Orca与Streamex联手推出代币化证券二级市场_新闻

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Orca与Streamex联手推出代币化证券二级市场

2026-05-28 06:45:56

代币化资产平台Streamex与Solana链上交易所Orca合作，推出基于Solana的合规代币化资产交易市场。该新型交易层允许经认证的合格投资者通过24小时运行的合规链上资金池买卖Streamex发行的生息黄金背书的GLDY代币，其身份与资质验证机制将仅限已审核参与者进入。

根据合作方案，Streamex和Orca强调双方均不充当二级市场转售的经纪商或中介。交易将在Orca自动化做市商框架内的许可流动性池中进行，投资者钱包在完成KYC与资质核验前将处于临时冻结状态。参与资格数据实时更新于链上，确保仅获批投资者可进行交易，此模式旨在为代币化商品资产平衡流动性与监管合规。

GLDY代币被描述为生息型且由黄金支撑，将链上收益流与实体资产锚定。Orca指出其自动化做市商基础设施自推出以来累计处理交易量已超5000亿美元，合作方视此数据为股票、债券、房地产及其他商品代币化变体的潜在蓝图。

此次合作正值建立代币化传统资产合规通道的广泛推进浪潮之中，紧随美国及其他地区的一系列监管动态。本月初，美国证券交易委员会批准纳斯达克试点计划，允许代币化股票和交易型开放式指数基金与对应传统产品在同一交易所并行交易，试点阶段共享订单簿、股票代码及股东权益。初期参与范围限于合格投资者及与罗素1000指数挂钩的证券和部分ETF。

代币化证券基础设施的发展势头已延伸至纳斯达克之外。三月，纽约证券交易所与证券化平台Securitize签署协议，将为洲际交易所计划推出的数字交易平台开发代币化股票与ETF基础设施。与此同时，去中心化金融协议Centrifuge表示计划将代币化国债、私人信贷产品及AAA级抵押贷款义务引入Monad区块链，以拓展借贷、抵押和二级市场活动。

来自RWA.xyz的市场数据显示，代币化现实世界资产市场规模约达340亿美元，其中国债与商品背书产品占据主要份额。代币化资产的持续扩展伴随着监管清晰度与投资者准入条件的提升，尽管参与者均强调健全的链上合规与托管框架至关重要。

核心要点

Streamex与Orca推出基于Solana的许可交易市场，供合格投资者交易黄金背书的GLDY代币，并通过身份验证管控准入权限。交易在链上流动性池中进行，投资者钱包需通过KYC及资质核验方可解冻；参与资格实时更新于链上。Orca自动化做市商平台自启动以来累计交易量超5000亿美元，强化了Solana链上代币化资产的流动性承载力。此举处于监管进展背景下，包括美国证券交易委员会批准的纳斯达克代币化交易试点，以及纽约证券交易所与Securitize的代币化合作。市场数据表明代币化现实世界资产领域正持续增长，迄今约340亿美元资产已完成代币化，彰显其向股票、债券及其他传统资产拓展的潜力。

监管框架与代币化浪潮

Streamex与Orca的倡议处于产品创新与监管发展的交汇点。美国证券交易委员会对纳斯达克试点计划的批准，显示出在现有市场结构内测试代币化证券的意愿，可能允许代币化工具与传统股票共享订单簿和股东权益。该试点目前仍具选择性，初步聚焦于与罗素1000指数挂钩的证券及部分ETF，但凸显了行业向链上结算与合格投资者合规准入发展的整体趋势。

与此同时，纽约证券交易所与Securitize的合作表明传统交易所与代币化平台正持续协作，以将数字通道扩展至更广泛的资产类别，包括与洲际交易所计划打造的数字交易生态相关联的资产。这些进展共同体现出市场正全力推动传统金融资产与基于区块链的交易结算体系相融合。

行业参与者强调，成功的代币化不仅依赖于链上流动性；稳健的身份验证、风险控制及托管保障对满足机构需求至关重要。在此背景下，Streamex–Orca模式——即在授予交易权限前于链上验证资格数据——代表了一种兼顾流动性与合规性的务实路径。

以现实世界资产为基础的平台及服务商如Centrifuge，也在将代币化资产范围从商品及简单证券向代币化国债和结构化信贷拓展。更广泛的市场关注着这些通道在真实市场条件下的表现、其托管与结算周期相较于传统市场的差异，以及随着更多资产上线，零售与合格投资者需求将如何演变。

对关注市场发展的观察者而言，当前代币化资产活动浪潮预示着短期内可能出现更多试点与发行。GLDY实验可能成为未来许可流动性池的参考范例，特别是在受监管环境下若能展示出强劲流动性、合规完整性与高效的链上资格更新机制。

随着生态逐渐成熟，观察者需关注这些合规代币化通道在各资产类别中的采纳广度、其对跨境参与者的处理方式，以及为补充链上交易结算而出现的风险管理标准。

这些通道在合格投资者之外的广泛参与度将以何种速度推进，传统托管方及交易对手方将如何与链上流动性整合，目前尚未明确。然而从Streamex、Orca及更广泛的监管态势中释放的信号表明，代币化金融正进入实质性演进阶段，准入受控的市场可能对现有交易所形成互补而非取代。

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