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比特币陷于7.4万美元下方,90亿美元期权到期在即:空头重掌局面?

2026-05-29 12:32:26
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在周五价值90亿美元的期权到期前,空头已占据明显优势,尤其是若比特币价格维持在74,000美元以下。 现货比特币ETF的资金外流与企业减持比特币储备加剧了市场悲观情绪。 比特币(BTC)周四重新测试了72,500美元水平,为六周以来首次,导致价值3.42亿美元的多头杠杆仓位被清算。尽管随后反弹至73,500美元,但由于即将到来的90亿美元月度期权到期,交易者担忧空头将继续主导市场。 Deribit在5月月度期权到期市场中占据70%份额,其中看涨期权(买入)未平仓合约为34亿美元,看跌期权(卖出)为29.1亿美元。然而,当比特币在5月17日跌破78,000美元时,多头措手不及。 若比特币在周五到期前维持在74,000美元以下,仅有价值3.06亿美元的看涨期权处于价内状态。相比之下,目标价在74,000美元或更高的看跌期权总额达10.5亿美元,这使得空头策略具有巨大优势。 即使比特币在周五前回升至74,000美元,看跌期权规模仍将比看涨工具高出2.65亿美元。积极的一面是,目前市场对下行保护的需求并未过度,因为看跌期权交易量通常仅在交易者预期严重负面冲击时激增。 周四比特币期权看跌/看涨交易量比率为0.8,反映出看涨期权交易量为15.7亿美元,看跌期权为12.9亿美元。这一中性结构较前一周有所改善,此前市场对防御性、中性至偏空的期权策略需求旺盛。 **比特币在6月26日前达到80,000美元的概率仅为18%** 6月26日到期的期权显示,交易者普遍对比特币短期价格前景缺乏信心。 周四,80,000美元的6月看涨期权交易价格为0.0103 BTC(约合757美元)。鉴于距离到期日还有28天,比特币交易价格高于该水平的隐含概率为18%。这种普遍的悲观情绪部分源于美国现货比特币ETF连续两日出现10.7亿美元的净资金外流。 周四,巴黎半导体开发商Sequans Communications(SQNS)宣布计划全面清算其比特币持仓,放弃之前的累积策略。上市矿企以及特朗普媒体与技术集团(DJT)近期也减少了比特币风险敞口。 尽管仅凭比特币期权资金流和持仓难以判断回调至70,000美元是否将成为最可能的情景,但空头在UTC周五上午8点的到期日前显然占据上风。持续的担忧与市场不确定性预计将主导短期情绪,显著削弱任何持续看涨动能的可能。

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