Visa携手Brale与Canton推进私有稳定币结算测试_新闻

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Visa携手Brale与Canton推进私有稳定币结算测试

2026-06-06 21:06:23

私密结算网络测试

一项概念验证项目正在测试隐私保护型区块链网络，旨在支持机构稳定币结算，同时避免敏感交易数据外泄。该项目将稳定币基础设施公司Brale与Canton Network配对，以评估其稳定币SBC能否成为银行及市场基础设施可行的结算选项。Canton Network是一个联合华尔街主要机构开发的许可制账本系统。

该项目通过模拟机构支付流，评估SBC能否在严格治理与访问控制下实现链上结算，同时确保交易对手信息、资金流细节等敏感数据的安全。此举延续了其自2021年始于以太坊USDC结算的稳定币探索路径，但将焦点转向能为大规模金融操作参与方与资产提供隐私保护的网络。

双方在公告中指出：“目标是探索私有许可环境能否将链上结算的可编程性与机构所需的机密性相结合。”尽管当前测试仅为概念验证，但合作方与架构的选择显示出银行及市场基础设施正更广泛地探索在不公开交易细节至公共账本的前提下提升链上效率。

稳定币发展的宏观背景

这一趋势的宏观背景在于政策制定者与分析机构正关注支付类稳定币的演进。标普全球评级本周报告指出，全球稳定币发行量已跨越3000亿美元大关，虽目前需求仍以加密货币交易为主，但已显现更广泛的应用迹象。报告补充称，美国相关政策与监管进展（例如符合GENIUS法案要求的稳定币）最终可能解锁跨境支付与商户汇款等新用例，尽管目前此类资金流在国际支付额中占比仍较小但处于增长中。

核心要点

概念验证在Canton网络上测试美元背书稳定币的私有化、监管可访问结算，旨在保护交易机密性同时实现跨token化资产的原子结算。Brale的SBC是实验核心，代表专为机构结算而非仅面向零售场景设计的稳定币路径。Canton是为机构应用设计的许可网络，仅相关方及授权监管机构可查看敏感交易数据，实现受控的链上结算而无需公开对手方细节。行业背景显示美国机构对符合GENIUS要求的稳定币兴趣渐增，近期潜在用例可能集中于跨境支付与商户汇款领域，具体取决于最终监管政策。分析人士提醒，虽然试点项目凸显技术可行性与隐私优势，但长期来看稳定币重塑结算轨道与资金动态可能对银行财务产生影响。

公私融合框架下的私有结算

Canton Network是此次探索的核心。该网络在开发过程中连接了摩根大通、高盛、法国巴黎银行及存管信托与结算公司等机构使用的许可制区块链应用。与完全公开的区块链不同，Canton的设计仅允许交易参与者与授权监管机构访问特定数据，同时支持跨token化资产、类现金工具及其他金融合约的原子结算。

双方将概念验证描述为探索Canton隐私架构如何支持更快速、可编程的结算，同时保留对敏感信息的严格可见性控制。实践中，这可使大型金融机构为侧重稳定性的交易利用链上结算，而无需向更广泛市场暴露交易双方身份或资金具体流向。

标普全球评级对稳定币生态演进的评估凸显了该方案对银行及市场基础设施提供商的潜力。虽然当前部分稳定币活动仍与加密货币交易挂钩，但符合GENIUS要求的稳定币的出现，为受监管、保隐私的结算轨道开辟了道路，这些轨道可与现有支付网络及代理银行业务流程整合。报告特别强调跨境结算是近期最具潜力的用例之一，尽管此类稳定币当前在国际支付额中占比尚小。

对市场基础设施与政策的启示

机构对私有结算网络的兴趣反映出更广泛的愿景：将链上结算效率与传统金融应有的审慎治理相结合。基于Canton的试点为机构提供了一条实用路径，以测试自身流动性、抵押品工作流及类现金工具能否在不向竞争对手或公众暴露战略细节的前提下实现近实时token化与结算。

从监管角度看，对隐私的强调不仅是技术偏好，更是治理关切。GENIUS法案及相关监管轨迹旨在规范符合特定标准的美国稳定币在支付生态中的部署方式。虽然最终规则尚未落定，行业正密切关注此类稳定币将如何与现有支付轨道、央行政策及支撑结算基础设施的资本市场框架互动。

行业观察者还指出，Canton所运用的技术——隐私保护机制、许可访问及跨token互操作性——可能影响银行在受监管环境下处理token化存款及其他数字资产的方式。随着银行尝试发行自身稳定币或token化存款，它们可能寻求既能保证数据机密性，又能实现高效链上结算、对账与流动性管理的架构。

需注意的是，该项目基于联盟性质，与大型金融机构及成熟基础设施参与者关联，标志着以审慎协作方式评估新结算工作流，而非政策或产品策略的突然转变。

未来展望：从试点到实际应用

尚不确定聚焦隐私的机构结算网络在真实环境中能多快扩展，以及何种监管护栏将规范其使用。当前概念验证旨在阐明可行性及治理考量，而非部署时间表。但趋势是明确的：若许可账本上的私有结算能在结算速度、对手方风险管理及运营效率上展现实质性改进，或将推动金融机构加速试点，并可能将部分结算流迁移至许可制、隐私保护的轨道。

对投资者与建设者而言，这一发展突显塑造加密与数字资产领域的两大主题：其一，随着机构同时要求透明度与机密性，公有与私有账本间的界限日益模糊；其二，市场正关注对符合GENIUS要求的稳定币的监管指引，以及这些规则将如何与跨境支付、商户汇款及批发融资需求互动。这一政策进程的结果可能影响未来几个季度私有稳定币结算方案的采用速度与范围。

随着生态持续演进，观察者应关注金融机构如何平衡实时结算优势与私有许可网络带来的治理要求。此次合作代表了该方向的具体一步——若试点成果能转化为可扩展、合规且尊重隐私的运营，或将塑造数字资产背书结算基础设施的下一阶段。在数据可见性与结算速度均至关重要的市场中，隐私保护型链上轨道可能成为机构金融科技工具包的关键要素，前提是其符合监管预期与健全的风险管理实践。

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