高盛与摩根士丹利竞相争取OpenAI和Anthropic的IPO_新闻

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高盛与摩根士丹利竞相争取OpenAI和Anthropic的IPO

2026-06-10 22:08:52

AI巨头竞相IPO：OpenAI与Anthropic争夺万亿美元估值

据路透社报道，OpenAI与Anthropic这两家最大的科技公司正分别寻求首次公开募股（IPO），估值均高达惊人的1万亿美元。它们将争夺华尔街史上最大规模公开上市的头把交椅。

这三家公司的IPO将首次在如此短的时间内，从机构投资者手中筹集超过1950亿美元资金。这种巨额融资需求可能会将资金从其他交易中抽走，并考验全球市场消化连续多笔数万亿美元上市交易的能力。

据《财富》杂志确认，高盛和摩根士丹利已被选为这两家全球最大人工智能公司大型IPO的关键账簿管理人。哪家银行最终能获得每笔交易中备受瞩目的“主承销商”席位，仍是悬而未决的问题，而这对任何一方而言都意味着可观的收入增长。

AI巨头寻求万亿美元估值

佛罗里达大学金融学教授、顶级IPO研究员杰伊·里特解释道，主承销商会决定股票在机构投资者之间的分配。因此，“软美元”便发挥作用——这些是在执行成本之外收取的额外费用，目的是在大额配售后维持资金流入。

高盛已成功获得SpaceX公司750亿美元股票发行的主承销商职位，该发行定于6月12日进行。据《财富》报道，该行销售和交易收入较去年增长18%，达到创纪录的415亿美元。

摩根士丹利在同一领域的收入增长了17%，总额达到331亿美元。里特认为，随着即将到来的AI公司IPO带来的软美元资金流入，高盛和摩根士丹利的交易收入将持续强劲表现。

据路透社报道，全球IPO市场目前处于超负荷运转状态，截至2026年5月底，IPO规模已达约875亿美元，为2021年以来的最高水平。在这种环境下，如果多笔超大规模发行相继出现，资本市场可能面临暂时的吸收限制风险。

考虑到即将到来的IPO规模，这个问题显得尤为突出。根据交易规模和上市时间，市场估计SpaceX、OpenAI和Anthropic的合并发行额约为1500亿至1950亿美元。如果成功执行，这一规模将使IPO供应量相较年初至今的数据扩大数倍，可能导致投资者的资金从中小盘发行中转移。

从这个意义上说，每笔发行的相对规模清楚地表明了与此次流动性事件相关的融资需求程度。例如，SpaceX将成为首家以约2000亿至2500亿美元估值公开上市的公司，筹集资金约750亿美元或更多，成为有史以来最具雄心的IPO之一。而OpenAI的目标是获得与SpaceX相当的融资额，其估值在9000亿至1万亿美元之间。

此外，据报道，Anthropic也在寻求数千亿美元的估值，估计在3000亿至5000亿美元之间。

OpenAI的IPO可能吸走竞争对手的资金

此外，费用因素使得整个过程更加重要。例如，假设大型IPO的典型费用率在0.75%至1%之间，那么这三笔交易的总承销收入可能高达数亿美元，这还不包括额外的交易收入流。

这些发行所需的资本总量引发了一个被称作“拥挤”的潜在问题。D.A. Davidson公司的董事总经理吉尔·卢里亚表示，当OpenAI开始其IPO时，它可能会吸走市场所需的资金。SpaceX和Anthropic都在排队，而公开市场上的大型竞争对手拥有足够的流动性，可以通过二次发行筹集数百亿美元，正如谷歌最近所展示的那样。

这种担忧并非空穴来风。据路透社报道，截至2026年5月底，全球IPO已筹集875亿美元，是自2021年以来最快的速度。而在短时间内仅三笔交易就价值1950亿美元，这将使总额增长三倍以上。

摩根士丹利首席执行官泰德·皮克在6月9日举行的公司会议上对证券业务表示乐观，称“现在业务真的很火热”。据路透社报道，由于咨询业务活跃，该公司第一季度的投行收入飙升了36%。受伊朗冲突引发的波动影响，股权投资收入创下历史新高。

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