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稳定币发行商即将被视同银行监管

2026-06-19 04:28:00
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美国联邦机构推动稳定币发行者实施银行式KYC规则

美国多家金融监管机构联合提出一项规则,要求稳定币发行者像银行一样验证客户身份。这是将数字美元资产纳入主流金融监管的最新举措。

美联储、金融犯罪执法网络(FinCEN)、联邦存款保险公司(FDIC)、货币监理署(OCC)以及国家信用合作社管理局(NCUA)共同提议,要求许可支付稳定币发行者建立并维护客户识别程序,其标准应与银行和信用合作社现行做法相当。

该提案落实了《GENIUS法案》的指导方针,将许可支付稳定币发行者视为《银行保密法》意义上的金融机构,并规定了反洗钱义务及制裁合规要求。

具体而言,这意味着在任何客户能够获取或赎回稳定币之前,必须核查其姓名、地址、政府颁发的身份证件,并对照恐怖融资监控名单进行筛查。

《GENIUS法案》并未引入全新的KYC概念,但它强化了此前因快速发展而标准各异的这一领域中已有的预期。

该提案是实施《GENIUS法案》的一部分——该法案将稳定币发行者归类为《银行保密法》下的金融机构。这一分类是关键:一旦发行者在法律上被认定为金融机构,完整的身份验证和反洗钱合规体系便随之而来。

巴尔指出二级市场漏洞,评论窗口开启

美联储理事迈克尔·巴尔已表示希望这些规则能够更进一步。

一个关键关注领域是稳定币可能被用于洗钱或恐怖融资,因为不法分子可以在可能没有客户识别要求的二级市场上购买稳定币。

巴尔认为,需要同时采取监管和技术解决方案来弥补这一漏洞。

二级市场问题并非次要问题。稳定币发行者的反洗钱标准可能需要比银行更为严格,因为稳定币属于不记名工具,发行者难以实时追踪二级市场交易。尽管发行者或交易所可以对直接与之交互的客户进行审查,但当持有者使用稳定币执行支付交易时,发行者几乎无法控制这些稳定币的去向。

当前的提案侧重于账户创建、发行和赎回环节,而非每一笔下游交易。

该提案在《联邦公报》上公布后将进入为期60天的公众评论期。在此期间,稳定币发行者、银行、加密公司及行业组织可以提交反馈意见,之后该规则将进入最终实施阶段。

《GENIUS法案》的实施法规面临2026年的法定期限,这也是各机构今年迅速推进相关规则制定的原因。

对于拥有现有合规基础设施的大型、成熟的发行者而言,这一转变或许是可控的。

在过去反洗钱和客户识别规则扩展到支付处理商及货币服务企业的案例中,摩擦往往更多来自操作层面——即如何将传统的基于身份验证的核查系统与基于区块链的注册流程相协调——而非法律义务本身。那些围绕链上流程构建的稳定币发行者可能会发现,将银行级KYC嵌入该模型是合规工作中更困难、更缓慢的部分。

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