贝莱德重申:比特币可作为小幅补充性多元化工具纳入投资组合
贝莱德再次指出,当比特币在整体投资组合中的占比保持在1%至2%左右时,可能起到多元化配置的作用。该公司警告称,更高的配置比例可能因比特币的高波动性而增加组合风险。
相关ETF产品的发展显示,贝莱德正持续围绕比特币构建产品线,涵盖风险敞口和收益策略。该公司表示,随着更多投资者研究比特币的供需、普及路径及其与传统资产的共存关系,比特币的角色正在发生变化。
贝莱德指出:“比特币在投资组合中的角色正在演变,可被视为一种补充性多元化资产。”该资产管理公司认为,通常1%至2%的配置比例有助于在保持风险可控的同时支持回报潜力。
1%至2%的比例反映风险边界
贝莱德的观点并非将比特币视为每位投资者的核心持仓。其研究显示,比特币仍然具有高波动性、不稳定关联性以及普及风险。若配置比例过高,可能会使整体组合风险超出许多投资者的可承受范围。
该公司在确定比特币敞口时采用风险预算方法。贝莱德表示,在60/40投资组合中,1%至2%的比特币头寸所增加的风险水平与一只大型科技股相近。该公司警告称,超过这一比例可能使比特币成为组合波动的更大驱动因素。
ETF持续发展使贝莱德贴近比特币需求
贝莱德发表上述言论之际,其不断扩展与比特币挂钩的产品。其iShares比特币信托依然是规模最大的现货比特币ETF之一,公司还推出了新产品,为投资者提供获取比特币敞口的不同途径。
6月,贝莱德在纳斯达克推出了iShares比特币溢价收益ETF。该基金主要通过IBIT持有比特币敞口,并出售看涨期权,目标实现15%至25%的年化收益,按月分配。
该产品的回报特征与现货比特币不同。它通过期权溢价获取收益,同时保留部分比特币价格上涨的盈利空间。这种结构适合希望获得比特币相关收益的投资者,但在市场大幅上涨时可能限制收益。
在近期更新中,贝莱德此前提交的比特币收益ETF申请文件显示,传统资产管理公司正通过受监管基金而非直接托管代币的方式,为投资者提供加密资产接入渠道。
近期市场波动带来谨慎信号
贝莱德发布投资组合观点之际,美国现货比特币ETF刚刚经历了一段波动期。从5月15日至6月3日,比特币ETF出现连续13天资金流出,流出总额约43.7亿美元。
这一流出潮表明,当市场走弱时,ETF需求可能迅速变化。贝莱德自身研究也指出,比特币在其短暂历史中经历过深度回撤,包括从峰值到谷底下跌70%至80%。
尽管如此,贝莱德仍将比特币描述为与许多传统资产不同的存在。该公司表示,比特币的固定供应量和由普及驱动的价值路径使其有别于股票和债券。同时,贝莱德建议投资者谨慎评估该资产,因为其未来普及程度仍存在不确定性。
对于投资组合构建者而言,贝莱德传递的信息十分明确:并非呼吁大规模持有比特币,而是指出,对于能够理解风险、接受价格波动并希望对这一受不同因素驱动的数字资产进行配置的投资者来说,有限的配置比例或许是合适的。
BTC

交易所
交易所排行榜
24小时成交排行榜
人气排行榜
交易所比特币余额
交易所资产透明度证明
去中心化交易所
资金费率
资金费率热力图
爆仓数据
清算最大痛点
多空比
大户多空比
币安/欧易/火币大户多空比
Bitfinex杠杆多空比
ETF追踪
索拉纳ETF
瑞波币ETF
香港ETF
比特币持币公司
加密资产反转
以太坊储备
HyperLiquid钱包分析
Hyperliquid鲸鱼监控
大额转账
链上异动
比特币回报率
稳定币市值
期权分析
新闻
文章
财经日历
专题
钱包
合约计算器
账号安全
资讯收藏
自选币种
我的关注