Meta（META）股价因AI云战略飙升9%——但软银的入场彻底改变格局_新闻

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Meta（META）股价因AI云战略飙升9%——但软银的入场彻底改变格局

2026-07-02 21:31:57

要点总结

Meta Platforms股价周三因计划商业化过剩AI计算基础设施的报道而上涨8.8%；周四盘前交易中，因市场对其可用计算能力存疑，Meta股价回吐涨幅；软银宣布成立新子公司SB Neo，正式进军新云领域；SB Neo目标在2030年左右建成10吉瓦的数据中心基础设施；现有新云提供商CoreWeave和Nebius因担忧Meta竞争，分别下跌13.9%和17%。

Meta股价飙升背后的隐忧

Meta Platforms（META）股价周三因彭博社一则报道飙升8.8%。该报道称，这家社交媒体巨头正准备通过云服务产品将多余的AI计算资源货币化。然而，截至周四盘前交易时段，股价已回落，基本持平。Meta尚未正式确认上述计划。尽管如此，市场参与者对其从庞大AI基础设施投资中获取额外收入的前景反应热烈。

问题在于？目前Meta可能缺乏可供商业化使用的显著过剩容量。独立分析师理查德·温莎指出，Meta“目前没有任何闲置容量可出售，也未能从谷歌购买到所需的容量”。按照温莎的说法，Meta实际上需要暂停超级智能开发工作，并暂停其应用中的某些AI功能，才能腾出可出售的容量。

Meta今年已拨出高达1450亿美元的资本支出。怀疑者已经开始质疑在此投资基础上叠加云业务是否具有经济意义。“建设数据中心在运营上非常困难，且资本密集度极高，”Freedom Capital Markets科技研究主管保罗·米克斯解释道。“作为Meta的股东，我宁愿看到他们继续采用开放模式，并通过利润率更高的产品和服务来将AI货币化。”

软银入场

就在Meta信息披露仅一天后，软银证实其直接进入新云领域。该集团推出了SB Neo公司，这是一家合资企业，旨在向美国大型企业（包括超大规模运营商）租赁AI处理器和云计算基础设施。SB Neo由软银电信部门（软银株式会社）持有51%股份，剩余49%由母公司软银集团持有。该业务计划于本月正式开始运营。

软银株式会社首席执行官宫川纯一将其形容为公司的“第二次创业”，并表示该合资企业具有“数量级不同”的盈利潜力。市场分析师指出，新云业务可能使软银株式会社的年营业利润增至3万亿至4万亿日元（约合185亿至250亿美元），是当前水平的三到四倍。SB Neo计划系统性地扩大容量，目标是在2030年达到10吉瓦。其中一项计划是在俄亥俄州建设一座耗资5000亿美元的数据中心设施，这可能是全球最大的设施之一。软银声称在电力采购方面具有竞争优势，主要通过天然气发电设施。OpenAI（软银集团已承诺向其投资总计约650亿美元）可能成为SB Neo的首批客户。

对CoreWeave和Nebius的冲击

这些消息对现有新云运营商造成了严重冲击。CoreWeave（CRWV）周四下跌13.9%，Nebius（NBIS）下跌17%。两家公司目前都向Meta提供AI计算服务，如今面临其最大客户可能变成直接竞争对手的局面。新云领域正迅速变得饱和。AWS、微软Azure和谷歌云已经提供AI计算服务。现在，Meta、软银、CoreWeave和Nebius都在争夺相同的企业客户群体。软银的SB Neo预计将在下一个财年开始在美国交付服务。

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