Ondo 将美国证券代币化部署在以太坊上,同时维持受监管的托管安排与股东权利。该结构通过 Broadridge 的 ProxyVote 系统赋予代币持有者投票权与信息披露权限,遵循美国证券交易委员会近期指引,有望为未来链上证券基础设施奠定基础。Ondo 正推动受监管证券进入公共区块链,在现行美国法规框架内实现美股与 ETF 的代币化,同时保留托管标准与股东权利。
Ondo 推出链上证券新架构
据近期报道,Ondo 已将贝莱德的 iShares Core S&P 500 ETF 和美光股票进行代币化,相关资产在美国监管边界内于以太坊上发行。该架构不同于早期代币化股票产品——以往多数仅提供标的资产的价格敞口,投资者往往缺乏所有权与股东参与权。
在新模式下,由美国证券交易委员会注册的过户代理人铸造代币,每一枚代币均由受监管证券一比一支持,基础股票存放在经批准的美国托管安排中。这一框架有效融合了区块链结算与传统市场保障机制,无需依赖离岸实体或合成工具,而是将数字资产整合进现有市场结构。
股东权利随代币一同转移
Broadridge 在此安排中发挥核心作用。该公司已在华尔街管理股东通信事务,如今将服务延伸至代币化证券。代币持有者可通过 ProxyVote 系统参与代理投票,并获取发行人通信与信息披露内容——这些权益与传统经纪账户中的权利一致。
报道指出,这一能力是关键差异化因素:大多数离岸代币化证券仅提供经济敞口,通常不向投资者转移治理权。在链上保留股东权利解决了长期存在的行业难题,过去许多机构因顾虑治理问题而迟疑采用代币化股票,如今保护措施得以大幅缓解担忧。
监管时机使 Ondo 占据战略位置
此次发布适逢美国证券交易委员会近期提出托管模型建议。今年早些时候,监管机构发布了托管框架纲要,而 Ondo 在数月内就推出了实际版本。该公司此前已运营代币化国债产品与数字资产基础设施,并开发了包含数百个标的的代币化股票平台,这些前期工作为扩展奠定了基础。
此外,Ondo 还参与 DTCC 工作组,研究代币化标准制定。这一参与使公司贴近未来市场基础设施讨论,标准制定可能影响更广泛的机构采纳。其更深远意义超越股票与 ETF:类似框架未来可用于支持债券、私募信贷产品,核心正日益聚焦于构建合规轨道,推动证券上链流通。
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