英伟达生产受阻，Marvell（MRVL）股价大涨4%迎来新机遇_新闻

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英伟达生产受阻，Marvell（MRVL）股价大涨4%迎来新机遇

2026-07-06 22:11:14

关键要点

Marvell Technology（MRVL）股价周一上涨逾4%，此前有报道称，英伟达的Kyber NVL144系统在生产中遇到挑战，其推出时间已被推迟至2028年。

根据研究机构SemiAnalysis的说法，英伟达在收到主要云服务提供商和超大规模数据中心用户的负面反馈后，也已取消其NVL72x2机架设计。

这些障碍给英伟达扩大其Rubin Ultra芯片规模的能力带来了不确定性，这为Marvell等竞争对手提供了获得市场份额的机会。

在最新季度报告中，Marvell实现营收24.2亿美元，同比增长27.6%，每股收益0.80美元，符合预期。该公司预计第二季度每股收益在0.88美元至0.98美元之间。

华尔街对MRVL股票维持“温和买入”共识，目标价高达345美元，而机构持有者控制了83.51%的股份。

Marvell最新财务表现

Marvell Technology（MRVL）股价周一盘前交易时段上涨约4.37%，至256.00美元，此前SemiAnalysis发布报告，揭示了英伟达Kyber NVL144人工智能基础设施平台面临的重大生产障碍。

该分析报告于周日晚间在X平台上发布，指出Kyber NVL144系统在英伟达首席执行官黄仁勋于GTC大会上发布仅仅三个月后，就遇到了严重的制造问题。商业部署时间表据报道已推迟一年多，现在的目标是2028年。

根据SemiAnalysis的说法，延迟源于两个主要技术障碍：PCB背板架构的复杂性以及共封装光学（CPO）集成方面的困难。

雪上加霜的是，英伟达放弃了其备用策略。该公司停止了其NVL72x2背对背机架配置的开发——该设计旨在通过双Oberon机架部署来增强铜缆NVLink能力——原因是云基础设施供应商和超大规模数据中心用户对其实施复杂性和运营要求表示了强烈抵制。

综合来看，这些事态发展使得英伟达缺乏一条直接途径来扩大其即将推出的Rubin Ultra处理器的产能。SemiAnalysis认为，这种情况对竞争对手有利，并特别提到AMD的MI500X和谷歌的TPUv8i Broadfly有望从中获益。Rubin Ultra的四计算芯片版本也已被终止。

对Marvell而言，这些情况恰逢其时。这家半导体公司已稳步将自己定位为AI基础设施解决方案（尤其是在光学网络技术领域）中一个值得信赖的替代方案。CNBC的Jim Cramer最近强调了Marvell在这一领域的定位，并呼应了黄仁勋之前的说法，即Marvell最终可能达到万亿美元市值。

机构持股与华尔街展望

机构投资者共持有83.51%的流通股。多家投资公司在第一季度和第二季度增持了头寸。Elevation Point Wealth Partners将其持股量增加了近一倍，增持幅度达98.2%，至15,828股。Baird Financial Group在第二季度将其头寸扩大了22.7%。

华尔街情绪明显偏向乐观。B. Riley将其目标价从240美元上调至345美元，并维持“买入”评级。Needham将其目标价从118美元上调至270美元，同样给予“买入”评级。William Blair重申其“跑赢大盘”建议。

在提供覆盖的37位分析师中，有3位给予“强烈买入”评级，28位建议“买入”，6位给予“持有”评级。共识目标价为239.81美元。

内部交易方面，首席执行官Matthew Murphy在5月以177.26美元的价格出售了7,500股，而首席财务官Daniel Durn在6月以281.01美元的价格出售了2,250股。

从技术角度看，MRVL正处于更广泛上升趋势中的一次回调。该股目前较其20日移动平均线（282.05美元）低9.1%，但仍高于50日移动平均线（223.63美元）14.6%。相对强弱指数（RSI）为46.40，表明动能处于中性状态。

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