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Alphabet资本支出激增如何影响英伟达(NVDA)及芯片行业格局

2026-07-23 22:41:13
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科技巨头遭遇广泛抛售

华尔街维持看涨前景

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尽管Alphabet宣布了更高的资本支出计划,英伟达股价周四仍下跌1.3%。

随着资金从超大型科技股流出,专业芯片制造商美光和SK海力士分别上涨3%和5.8%。

尽管业绩超出预期,Alphabet股价仍暴跌6.3%,资本支出担忧拖累其表现。

亚马逊和Meta在早盘交易中也分别下跌3.3%和2.4%。

UNIVEST FINANCIAL在第一季度将其英伟达持仓增加了8.4%,而华尔街维持304.26美元的平均目标价。

英伟达公司(NVDA)

直观的解释是,人工智能支出的增加将对英伟达有利——更大的芯片需求、更广的需求、更高的收入。看似合理,但市场反应却不同。

资金并未流向英伟达,而是转向了专业的半导体和内存制造商。美光上涨3%,SK海力士上涨5.8%。原因在于:Alphabet的投资蓝图显示,市场对这些公司生产的半导体和内存产品有持续需求。

英伟达从根本上来说是一家芯片制造商,但其规模已扩大到5.13万亿美元市值,其交易行为更像大型科技平台,而非专注的半导体企业。

这种分类在当前具有重要意义。近期市场行为显示,投资者抛售芯片头寸,转而买入大型科技公司的股票。Alphabet的季度报告似乎逆转了这一资金流向。

科技巨头遭遇广泛抛售

尽管业绩超出预期,Alphabet股价周四仍下跌近6.3%。市场担忧的焦点并非营收增长,而是资本投入的规模,这让投资者对投资回报前景产生质疑。

亚马逊在早盘交易中下跌3.3%,Meta下跌2.4%。英伟达的下跌遵循同样的轨迹:抛售超大型科技股,重新配置到专业玩家。

英伟达的52周交易区间为164.07美元至236.54美元。该股50日移动均线为208.76美元,200日移动均线为195.59美元。市盈率为32.47,市盈率与增长比率为0.40。

这家芯片制造商第一季度每股收益为1.87美元,超出分析师预期的1.76美元。营收达到816.1亿美元,超出预期的784.2亿美元,同比增长85.2%。

华尔街维持看涨前景

分析师对英伟达的看法仍然积极。共识建议为“买入”,目标价304.26美元,远高于周四的开盘价。

Tigress Financial在5月将目标价从360美元上调至425美元,并给出强力买入建议。Wells Fargo的目标价为315美元,Wolfe Research的目标价为275美元。

在53位追踪分析师中,48位维持买入评级,3位给出强力买入,仅有2位持中性立场。

UNIVEST FINANCIAL Corp在第一季度将其NVDA仓位增加了8.4%,买入24,489股,总持仓增至316,215股,价值约5510万美元。英伟达现为其第七大投资组合。

机构投资者和对冲基金合计持有65.27%的流通股。

英伟达还将季度股息从0.01美元提高至0.25美元,同时董事会在5月授权了800亿美元的股票回购计划。

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